На сме стартует торговля фьючерсами на етн

ETH фьючерсы на CME — это хорошо или плохо для эфира?

Пока нет единого мнения по поводу того, как фьючерсы повлияют на цену ETH.

Медведи вспоминают, как рухнула цена BTC после запуска фьючерсов в конце 2017 и связывают эти два события. Дескать биткоин, и весь крипторынок упал из-за фьючерсов, потому что институционалы получили возможность шортить ВТС и зашортили.

Быки не считают такой анализ ситуации убедительным. То что запуск фьючерсов пришелся на пик цикла могло быть обычным совпадением. Биткоин вырос в 100 раз с 200 долларов до 20 тысяч. Он не мог расти вечно, рано или поздно должна была произойти коррекция, но не запуск фьючерсов послужил причиной падения.

Сейчас мы находимся на более раннем этапе бычьего цикла. Институционалы тоже могут выразить свою рыночную позицию, и на этот раз она может быть бычьей.

Слева график BTC перед запуском фьючерсов на BTC, а справа график ETH перед запуском фьючерсов на ETH

В любом случае, 99,9% компаний пока не считают криптобиржи подходящим местом для приобретения криптоактивов, а фьючерсы на CME дают им возможность участвовать в ценовых движениях эфира, которой раньше у них не было.

За эту безумную неделю мы уже видели новости про покупку компанией Tesla BTC на сумму в 1,5 млрд. долларов, и запуск ETH фьючерсов на CME. Эти два события связаны между собой: перед такими громкими покупками со стороны крупных компаний должны появиться фьючерсы. Так что мы с вами наблюдаем за легитимизацией  в режиме реального времени.

Илон купил BTC в январе, как думаете, какой цифровой актив он купит следующим? Скорее всего тот, у которого есть будущее. (Игра слов: будущее — future, фьючерс — futures).

— Дэвид Хоффман

___________________

Оригинал: Ether futures are here

Повышайте уровень своего понимания Ethereum и DeFi. Подписывайтесь на BanklessRU в Telegram.

Не финансовый совет. Этот блог ведется исключительно в образовательных целях. Он не дает инвестиционных рекомендаций и не подталкивает к покупке или продаже активов и проведению других финансовых операций. Проводите свое собственное исследование.

О бирже

История биржи: слияния последних лет

История компании ведет свой отсчет с 1874 г. Первоначальное название — Чикагская масляная и яичная палата. На образованной в Чикаго товарной площадке торговались фьючеры на с/х продукцию. Только спустя столетие, в 1970-е годы, здесь появились валютные фьючерсы.

В начале XXI века руководством биржи был взят курс на расширение бизнеса и создание чикагского холдинга. В 2002 г.CME провела IPO, что позволило привлечь около $ 191 млн.

Следующий этап расширения произошел в 2007—2008 гг. Сначала компания объединилась с Чикагской торговой палатой (CBOT), а затем в состав холдинга CME group inc. вошли Нью-Йоркские товарная биржа (NYMEX) и биржа металлов (COMEX).

Какие компании входят в группу CME

Список включает в себя 4 компании:

1. Чикагская Товарная Биржа.
2. Чикагская Торговая Палата.
3. Нью-Йоркская Товарная Биржа.
4. Нью-Йоркская Биржа Металлов.

Как проходят торги

Ежедневно здесь заключаются около 122 млн. сделок. Причем вживую в чикагском торговом зале совершаются лишь 20% из них. Все остальные производятся онлайн через специальную платформу — CME Globex.

Участники

Основными действующими лицами на Чикагской бирже являются брокеры. Это юридические лица, имеющие доступ к торгам, оказывающие посреднические услуги по совершению сделок на фондовом рынке. Прямого доступа к торгам у инвесторов и трейдеров нет.

Цена на любой актив устанавливается исходя из соотношения спроса и предложения. Однако эти параметры слишком непостоянны, чтобы отдавать ценообразование на откуп рынку. Чтобы снизить волатильность, в торгах принимают участие маркет-мейкеры. Это дилерская либо брокерская компания, главной задачей которой является сглаживание ценовых колебаний.

Как правило, маркет-мейкеры имеют договор с товарной биржей (либо с эмитентом), в рамках которого они обязуются держать цену на определенном уровне.

Если спрос на актив падает ниже допустимого уровня, компания обязана выставить ордера на покупку. В обратном случае маркет-мейкеры увеличивают предложение, не давая цене взлететь слишком высоко.

Чем полезны опционные уровни

Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам. В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая. Это по большей части «умные деньги», но насколько умными бы ни были профессиональные торговцы, иногда ошибаются и они.

Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.

Выбор и анализ торговых инструментов

Главное, за что ценится сайт CME Group трейдерами – это наличие оперативной, полученной из первых рук информации о торговых инструментах, дающее возможность выбора и анализа. В отличие от многих других источников, предлагающих графики котировок, здесь можно найти данные в формате MS Excel и обработать их самостоятельно.

Информации много, но она хорошо структурирована. Сведения о торговых инструментах разбиты на несколько основных групп:

Фьючерсные контракты на энергоносители и продукты их переработки. Эта категория активов является наиболее ликвидной на Чикагской бирже и включает в себя сырую нефть, природный газ, рафинированные продукты, биологическое топливо, уголь, электроэнергию и основные продукты нефтехимического производства. Они расположены по адресу Energy Products Home сайта, откуда открывается полное меню доступа. Тем, кто заинтересован в использовании для спекуляций или хеджирования опционов, может быть интересна ссылка на производные активы от энергоносителей.

Национальные валюты и кроссы. Данная категория носит название FX Products Home главного раздела CME Group Products (страницы продуктов товарной биржи CME). Его назначение – поиск информации о спецификациях всех контрактов, информации прошлого дня и сведений об открытом интересе. Очень многие серьёзные трейдеры используют в своей работе именно эти данные, считая их наиболее объективными и отражающими настроение рынка.

Контракты на фондовые индексы. Этот вид активов, сведения по которым можно найти на странице Equity Index Products Home не только открывает широкие возможности для спекулянтов, но и является одним из самых точных индикаторов рынка. Дело в том, что индексы отражают динамику котировок целых отраслевых групп, давая представление об экономических тенденциях. Очень часто бывает, что торговое решение по конкретному активу принимается на основании данных об изменении фондовых индексов.
Фьючерсы на металлы и рудное сырье. Данные о них находятся по адресу Metals Products Home и также используются разными категориями трейдеров

Привлекательность металлов, помимо их высочайшей важности и особой роли в экономике, заключается в функции так называемого убежища от рисков. Например, железная руда необходима для тяжёлой промышленности и имеет зависимость в динамике цен от ситуации в машиностроении, а платина обычно дорожает с развитием химического производства

Но в периоды рыночной нестабильности закономерно растёт спрос инвесторов на серебро и золото. Независимо от применения этих металлов в технике, котировки и данные об открытом интересе по этим фьючерсам могут с успехом использоваться спекулянтами.

Одной из самых важных ссылок на сайте, серьёзно облегчающей жизнь трейдерам, можно назвать календарь событий Events Calendar, где в очень компактно, просто и удобно отмечены главные макроэкономические события, в том числе и самой биржи. Имеется возможность расширенного просмотра для получения более подробной информации, можно быстро сменить дату в календаре и узнать о будущих мероприятиях. Кроме того, имеются дополнительные фильтры, например, только для собственных событий биржи или отдельно для макроэкономики.

Активы Чикагской товарно-сырьевой биржи

В рамках торговли на Чикагской товарно-сырьевой бирже представлены 4 типа активов:

1. Традиционные товарные контракты — в основном на молочные продукты или животноводческие товары.
2. Ставки по процентам (например, евро-доллар).
3. Фондовые индексы.
4. Валюты десятка ведущих государств мира.

Чикагская биржа CME Group проводит торги примерно тридцатью опционами и примерно 50 фьючерсами на мировые валюты. Среди контрактов на сельскохозяйственную продукцию лидирует кукуруза — до 600 тысяч контрактов за день торгов. Пшеница отстает от нее в 3 раза. На CME стекается немало трейдеров с Forex. Среди них особенно востребованы валютные мини-контракты благодаря минимальным затратам и небольшим объемам.

Все определения SME

Акроним	Определение
SME	Semaine Mondiale de l’Entrepreneuriat
SME	Sinorhizobium Meliloti
SME	Sistema Monetario Europeo
SME	Sony Music Entertainment
SME	Sun микроэлектроники
SME	Безопасность обмена сообщениями
SME	Безопасные условия мобильный
SME	Государственная машина редактор
SME	Европа психического здоровья
SME	Европейская stratégie морской
SME	Значительной военной техники
SME	Инженер управления продажами
SME	Инженера по эксплуатации систем
SME	Исполнительного руководства
SME	Квадратный метр эквивалент
SME	Колбасы Макмаффин с яйцом
SME	Маджоре Stato dell’Esercito
SME	Малые и средние предприятия
SME	Малые управления элемент
SME	Малых и средних предприятий
SME	Марк включить селектор
SME	Министр особых Евхаристии
SME	Наука-математика
SME	Неаккуратно Meateaters
SME	Общество Производство инженеров
SME	Общество военных инженеров
SME	Общество горных инженеров
SME	Общество для горнодобывающей промышленности, металлургии и исследования
SME	Организация системы управления
SME	Острые микроэлектроники Европа
SME	Поверхности мобильного оборудования
SME	Подслизистую масс эффект
SME	Подслизистую расширение
SME	Почвы и материалов инженеров, Inc
SME	Предмет экспертизы
SME	Предмета эксперт
SME	Принцип управления Système de
SME	Программное обеспечение управления для руководителей
SME	Продаж & маркетинговых руководителей международного
SME	Пространственное моделирование окружающей среды
SME	Расширение стандартной модели
SME	Республика Суринам
SME	Решения Ближний Восток
SME	Саами, Северный
SME	Сена Приморская расширение
SME	Сессия управления двигателем
SME	Сигнализации шифрования сообщений
SME	Синхронный модем Выпрямитель
SME	Система валютного Européen
SME	Служба управления Европы
SME	Службы управления предприятий
SME	Снабжения управления Исполнительный/эксперт
SME	Соевый метилового эфира
SME	Солнечная мезосферы исследователь
SME	Сосьете металуржик d’Epernay
SME	Спортивные развлечения и СМИ
SME	Старший инженер-механик
SME	Статические модели обмена
SME	Сущность короткое сообщение
SME	Твердый металл охрупчивания
SME	Услуги по миграции et Etrangers
SME	Шимоге
SME	Школа военной техники
SME	Школа материалов инженерных
SME	Шони Миссия Восток
SME	Эксперт специализированного рынка
SME	Элемент поверхности движения
SME	Эскадрилья медицинский элемент
SME	Эффект памяти формы
SME	Эффект формы металла

Что означает SME в тексте

В общем, SME является аббревиатурой или аббревиатурой, которая определяется простым языком. Эта страница иллюстрирует, как SME используется в обмена сообщениями и чат-форумах, в дополнение к социальным сетям, таким как VK, Instagram, Whatsapp и Snapchat. Из приведенной выше таблицы, вы можете просмотреть все значения SME: некоторые из них образовательные термины, другие медицинские термины, и даже компьютерные термины. Если вы знаете другое определение SME, пожалуйста, свяжитесь с нами. Мы включим его во время следующего обновления нашей базы данных. Пожалуйста, имейте в информации, что некоторые из наших сокращений и их определения создаются нашими посетителями. Поэтому ваше предложение о новых аббревиатур приветствуется! В качестве возврата мы перевели аббревиатуру SME на испанский, французский, китайский, португальский, русский и т.д. Далее можно прокрутить вниз и щелкнуть в меню языка, чтобы найти значения SME на других 42 языках.

Награды и отличия

CME Group получила множество отраслевых наград. Компания была названа биржей года, клиринговой палатой года и инновационной биржей года в награде за риски 2019 года. CME Group победила в четырех категориях на международной премии FOW International Awards, в том числе в категории «Глобальная биржа года», «Биржа года в Северной и Южной Америке», «Контракт на лучшую новую процентную ставку» и «Обмен года для частных трейдеров». В 2019 году CME Group была включена в список Forbes лучших работодателей среднего бизнеса Америки. CME Group также вошла в список лучших мест для работы Computerworld в 2019 году в списке ИТ-специалистов. В 2019 году компания получила высшую оценку 100 в Индексе корпоративного равенства, проведенном кампанией за права человека.

Слияния CME

NYSE неоднократно предлагал купить Чикагскую биржу. По мнению аналитиков, стоимость 136-летней Чикагской фондовой биржи колеблится в районе от 50 до 100 миллионов долларов. Нью-Йоркская фондовая биржа заплатит 70 миллионов долларов за покупку CHX — поэтому сумма контракта кажется справедливой.

Чикагская фондовая биржа — очень маленькая организация. В компании CHX занято всего 80 сотрудников, и ее доля в торговле акциями США составляет менее одного процента. Однако было известно, что компания ищет покупателей. В одном из его недавних заявлений было прямо указано, что владельцы изучают возможности продажи.

Интересно, что NYSE не первый, кто покупает CHX. Не так давно, полтора месяца назад, администрация США заблокировала продажу чикагской биржи китайским инвесторам — блокирующим органом была Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Северная Америка Casin Holdings планировала купить его в то время. Обе организации (то есть CHX и NYSE) не ответили на запрос комментариев по этому вопросу. Однако не нужно долго думать о том, чтобы догадаться, что Нью-Йоркская фондовая биржа, как самая известная, крупнейшая и американская фондовая биржа, имеет гораздо больше шансов завершить сделку по покупке CHX.

Кроме того, сумма, предлагаемая NYSE, в три раза превышает сумму, предложенную китайскими инвесторами (инвестиционная группа North American Casin Holdings), которые выстраиваются в таблицу «27 миллионов долларов».

Объем реальных сделок как сентимент на рынке Форекс

Аналитики предложили вычислить настроение крупных спекулянтов на рынке Форекс путем «разбора» объемов торгов на каждом ценовом уровне валютной пары. Это позволяет увидеть лента всех сделок, транслируемая чикагской биржей CME.

CME Group более полувека показывает лидирующие объемы торгов по различным видам деривативов, в том числе по валютным фьючерсам. Данные по их торгам после предварительной обработки транслирует ряд торговых терминалов (TraidingView, IB, ATAS, Ninja и т.д.).

Трейдер задает период, на котором индикатор профиля суммирует историю ленты сделок по каждому ценовому уровню, где проходит пороговый объем сделок. Полученные уровни накладываются на график в виде горизонтальной гистограммы. Длина ее столбиков наглядно показывает «силу уровня» поддержки или сопротивления.

Более подробно стратегия описана в статье на нашем сайте, там же размещены ссылки и индикатор профиля для Metatrader.

В реальности падающий тренд пробивает эти уровни, не давая очевидного преимущества перед обычным графическим анализом. Более того, глобальные развороты трендов проходят в зонах с минимальным объемом горизонтальных торгов. Этот факт рушит теорию, по которой именно серия крупных сделок разворачивает курс валютной пары.

Длина горизонтальной гистограммы определяется длительностью флэта. Там, где произошло резкое падение с разворотом тренда, никогда не будет сигнала гистограммы. Иногда трейдеры совмещают два разных периода расчета профиля рынка, полагая, что «глубокое прошлое» предскажет зоны разворота, но это тоже не работает.

Причина в том, что зоны проторговки интересовали крупных покупателей и продавцов только в момент сделки. Возврат котировок назад означает изменение ситуации, которое вовсе не говорит о том, что крупные трейдеры будут вновь входить в рынок по той же цене, скорее наоборот.

Если они ранее покупали или продавали на этих уровнях, то только с целью получить прибыль в тренде. Возврат котировок к точке входа указывает на то, что что-то пошло не так или набранные ранее объемы, отмеченные гистограммами, разобраны где-то выше или ниже.

Если сравнивать недавнюю ситуацию резкого взлета и отката EURUSD, то вторая неделя кризиса 2020 года доказывает более эффективную работу уровней Фибоначчи. Гистограмма профиля рынка не смогла определить точку разворота, которая в точности совпала с уровнем 61,8%.

Преимущества и недостатки биржи

Само собой, что работа на бирже имеет как свои достоинства, так и концептуальные недостатки, это стоит осознавать. Пожалуй, к достоинствам сразу можно отнести:

• Высокую ликвидность представленных инструментов
• Фиксированный срок действия опционов
• Возможность высокого заработка

Тем не менее, есть и недостатки, среди которых отмечаются:

• Небольшое количество брокеров, работающих с биржей
• Небольшой выбор торговых платформ
• Потребность в серьёзном капитале

Совокупность этих факторов формирует такую тенденцию, что Чикагская валютная биржа прекрасно подходит для опытного трейдера с капиталом, но не подходит для новичка, так как порог входа очень высок.

Против тренда

Любопытно, что запуск торгов фьючерсами на CME привёл к ослаблению биткоина. В понедельник, 18 декабря, по данным сервиса Coinmarketcap.com цена криптовалюты составила $18,9 тыс. на момент публикации материала. Курс опустился после рекордного взлёта накануне. Так, 17 декабря биткоин впервые преодолел отметку в $20 тыс. за монету.

Также по теме

Разгон в декабре: как биткоин подорожал до $16 тыс. и вошёл в пятёрку крупнейших мировых валют

Биткоин вошёл в топ-5 крупнейших валют мира — с начала декабря его цена подскочила более чем на 55% и превысила отметку в $16 тыс. Его…

Александр Абрамов уверен, что такая реакция популярной криптовалюты на запуск фьючерсных торгов является хорошим сигналом для рынка.

«На цену биткоина брошен спокойный профессиональный взгляд со стороны финансовых структур. Если это будет снижать цену биткоина, то фьючерсные биржи хорошо справляются со своей функцией, делая ценообразование более предсказуемым и реалистичным», —  отмечает Абрамов.

В то же время ряд экспертов не исключают, что снижение курса может носить временный характер. С одной стороны, рынок ждёт коррекции, с другой — некоторые держатели биткоинов хотят зафиксировать прибыль и трейдеры пытаются играть на понижение.

Эфир может отреагировать падением

Мнения экспертов о том, как запуск фьючерсов повлияет на курс ETH, разделились. Часть аналитиков проводят параллели с запуском поставочных фьючерсов на биткоин. Тогда рынок реализовал классический сценарий «покупай на слухах, продавай на фактах». Не исключено, что на этот раз история повторится. Подробнее о том, почему цена эфира может упасть сегодня, читайте в нашем обзоре.

На другом конце спектра те, кто верит в дальнейший рост ETH после запуска фьючерсов. Их главный аргумент – приток институциональных денег в криптовалюту. Например, глава Galaxy Digital Майк Новограц уверен, что Ethereum в текущем бычьем цикле достигнет отметки $2 600. Росту будут способствовать технические и фундаментальные факторы.

Отличия Chicago Mercantile Exchange (CME) от других бирж

Wiki Masterforex-V называет следующие отличия Чикагской товарной биржи (CME) для трейдеров нашей Академии:

1. Чикагская биржа по праву носит звание самой универсальной и диверсифицированной товарно-сырьевой биржи мира, благодаря широчайшему выбору инструментов, как показано выше.

Выбор Чикаго, как центра товарно-фьючерсной торговли США не был случайным. Появление биржи в Чикаго пришлось на промышленный рост этого американского города, стоящего на берегу каскада Великих озер. В начале 19 века Чикаго начал превращаться в крупный транспортный узел. Тут сходились автомобильные дороги, железнодорожные пути, а после открытия в 1825 году канала Эри, город стал еще и крупным портом. Не удивительно, что почти сразу в Чикаго начали появляться крупные склады и зернохранилища, организовываться площадки по заключению контрактов на поставки.

Торговля на обычном рынке – это покупка товара, который в наличии. Приходит покупатель на базар, выбирает товар, договаривается о цене, оплачивает и забирает его. Торговля фьючерсными контрактами – это покупка товара с поставкой в будущем (future – будущее на англ.).

В середине 19 века в Чикаго начали объединяться торговцы сельхозпродукцией. Это объединение в будущем трансформировалось в известную сегодня Чикагскую торговую палату (Chicago Board of Trade, CBOT), которая впоследствии слилась с Чикагской товарной биржей (об этом ниже).

2. Чикагская товарная биржа работает практически в круглосуточном режиме! В 1992 году Чикагская товарная биржа первой внедрила электронную систему торгов (Globex), которая позволила торговать в круглосуточном режиме. Торги через электронную систему осуществляются 23 часа в сутки (1 час на перерыв). В выходные и праздничные дни торгов нет, трейдерам тоже нужно отдыхать, а не проводить время за изучением графиков.

Круглосуточная работа CME привлекла к бирже трейдеров со всего мира. Теперь не нужно подстраиваться под разные часовые пояса, вставать ночью, чтобы успеть совершить сделку на американской бирже. В США – ночь, но это не проблема. Благодаря Globex трейдеры из Китая, России или Германии могут оставлять свои заявки.

На сегодня через Globex проходит до 80% всех сделок Чикагской товарной биржи.

3-я особенность: 20% объемов на Чикагской бирже всё еще торгуют «по старинке» с помощью так называемого «карточного» метода. Pit Traders — так игроки определяются на торговой площадке — они носят характерную одежду со специальными карманы, в которых они держат маленькие карточки с записанной информацией о сделках, которые они совершили. Этот метод «заметок» все еще действует в большинстве компаний. Завершенная транзакция записывается на маленькой карточке, так называемой торговой карточке. Делая большое количество транзакций в течение дня, невозможно запомнить все заказы.

Как сообщить о транзакции? Язык жестов на бирже. Каждая сделка, совершенная трейдером, регистрируется в реестре. Посреди комнаты находится центр регистра, где информация о транзакции отправляется буквально на флеш. Человек, принимающий приложение, может видеть, с какого колеса оно поступает, поэтому он легко распознает значение, которое будет записано в регистр. Кроме того, биржи имеют свой собственный язык жестов, с помощью которого предоставляется подробная информация об объеме и возможных сериях активов. После сообщения о транзакции данные объема вводятся в систему и затем передаются на рынок. Поэтому данные об объеме доходят до нас с определенной задержкой. У трейдеров тоже есть свой сленг.

Я продаю:

Я покупаю:

Другое …

4. В конце 2021 года CME открыла торги фьючерсами на первую мировую криптовалюту Bitcoin. Цифровые валюты становятся все больше популярными, привлекая трейдеров и инвесторов, и это не остается без внимания традиционных торговых площадок.

5. Еще одно веяние современного мира – слияния. Так крупные компании становятся еще крупней. Не обошла стороной сия участь и Чикагскую товарную биржу. В 2007 году она объединилась с Чикагской торговой палатой и превратилась в крупнейшую в Северной Америке площадку финансовых деривативов. После слияния была образована компания CME Group Inc. Позже к группе присоединилась нью-йоркская биржа COMEX и New York Mercantile Exchange (NYMEX). В 2010 году CME стала владельцем 90% индексов Доу-Джонса.

Что не так с данными от CME?

Беглый взгляд на отчеты COT доказывает правоту постулатов Ларри Уильямса – линия крупных Large Speculators следует за трендом, позиции Commercials ему противоположны, а мелких игроков можно не брать в расчет.

Давайте обратим внимание на показатели институциональных инвесторов и спекулянтов по EURUSD, вспомнив перед этим фундаментальную картину, что сложилась к концу февраля 2020 года. Обнаруженный в последний день декабря коронавирус вышел на тот момент за границы Китая, начав поражать страну за страной

У нас на сайте была статья, заранее прогнозирующая развитие пандемии и падение фондовых рынков. Обвал акций мог отразиться на валютном рынке Форекс и конкретно евро только в случае снижения ставки ФРС

Обнаруженный в последний день декабря коронавирус вышел на тот момент за границы Китая, начав поражать страну за страной. У нас на сайте была статья, заранее прогнозирующая развитие пандемии и падение фондовых рынков. Обвал акций мог отразиться на валютном рынке Форекс и конкретно евро только в случае снижения ставки ФРС.

Об этом заранее знали банки JP Morgan и Goldman Sachs, была даже статья в Reuters о том, что ФРС проведет экстренное заседание и снизит ставку (что в итоге и произошло). Что же делали Large Speculators? Они продавали в убыток все две недели непрерывного роста сильно перекупленную до этого пару EURUSD. То же самое делали спекулянты, активно хеджируя позиции не в ту сторону.

Трудно предположить, что они не читали газету Reuters или не знали о ставке. Трейдеры, следящие за отчетами COT, могли упустить 530 пунктов прибыли.

Почему сигналы так запаздывают, в чем неправ Ларри Уильямс? Методика анализа отчетов возникла в 1977 году, когда только появились опционы. Она работала до 1990 года, но после дала сбой, когда появились сложные стратегии хеджа, использующие набор одновременно проданных и купленных разных видов опционов и фьючерсов.

Проблема в том, что в отчетах COT не учитывается направление опциона и фьючерса. В приведенном выше примере крупные игроки могли удерживать позы шорт по фьючерсам, но одновременно активно покупать опционы Call, чтобы хеджировать риск разворота рынка. Однако подобные сделки будут отражаться как общее увеличение позиции.

Активы чикагской биржи

Сейчас на Chicago Product Exchange есть несколько различных видов активов.

К ним относятся следующие:

• классические товарные фьючерсы;
• фондовые индексы;
• ставки на проценты;
• валюты ведущих стран.

Традиционные контракты в основном связаны с молочной и животноводческой продукцией. Ставки на проценты представлены валютами евро-доллар. Биржа торгует 30 опционами и 50 фьючерсами. Среди сельскохозяйственных товаров лидирует кукуруза. В день заключается до 600 000 договоров. Пшеница уступает, отставая в 3 раза.

Большинство трейдеров приходит на CME благодаря Forex. Среди них особой популярностью пользуются небольшие валютные контракты. Они позволяют снизить затраты из-за маленьких объемов.

Помимо мини-договоров, есть также фьючерсы на мировые и национальные валюты 10 ведущих государств. Общее число сделок составляет 100 млрд. долларов в день. Большая часть сделок связана с долларом, евро, иеной и фунтом. Иногда встречается российский рубль.

Главная страница биржи доступна на многих языках мира: английском, французском, испанском, немецком, иврите и др. В списке отсутствует русский.

Примечания [ править ]

1. . Investor.cmegroup.com . Проверено 22 сентября 2012 .
2. Энциклопедия американской промышленности . Гейл. 2011. с. 2432.
3. . tradingpithistory.com . Проверено 16 августа 2011 года .
4. . Экономист . 21 мая 1994 года Архивировано из 24 сентября 2018 года . Проверено 24 сентября 2018 года — через Highbeam.
5. «Рейтер, сброшенный из торговой службы». Проводной . 21 февраля 1997 г.
6. .
7. .
8. .
9. .
10. .
11. .
12. .
13. Сапфир, Энн (2008-03-03). «Торговые места». Чикагский бизнес Крейна . Crain Communications Inc.
14. . Cmegroup.mediaroom.com . Проверено 22 сентября 2012 .
15. . Investor.cmegroup.com . Проверено 22 сентября 2012 .
16. Симмонс, Крэйг (1989). «Чикагский фьючерсный рынок: первые наблюдения за нарушениями торговой практики»: 3–6.
17. Ларсон, Дональд (2011). Науки о растениях . Гейл.
18. . www.cmegroup.com .
19. . www.cmegroup.com . Проверено 7 февраля 2021 .
20. . Источник 2021-02-04 .
21. . www.cmegroup.com . Проверено 27 ноября 2019 .
22. . www.cmegroup.com . Проверено 2 декабря 2019 .
23. . www.cmegroup.com . Проверено 28 ноября 2019 .
24. . www.cmegroup.com . Проверено 2 декабря 2019 .
25. Benth, Эспен, Юрате (2012). Моделирование и ценообразование на финансовых рынках для производных финансовых инструментов . Сингапур: World Scientific. п. 100.

Чикагская товарная биржа CME — Chicago Mercantile Exchange

Специализация

• валюты (Currencies): брит. фунт, канад. доллар, евро, юань, йена, шв. франк, рубль, индекс доллара и т.д.
• фондовые индексы (Stock Indicies): S&P 500, NASDAQ 100, NIKKEI 225, S&P NIFTY 50, FTSE/XINHUA China 25 и т.д.
• процентные ставки (Interest Rates): евродоллар, евройена
• молочные продукты (Dairy): масло, сыр, молоко, сыворотка
• мясные продукты (Livestock): живой скот, говядина, свиной бекон
• древесина (Forest): дерево, стружка дсп

Формы трейдинга и клиринг

Открытый аукцион, электронные торги, блок-трейдинг OTC CME Clearing House

Адрес и контакты

30 South Wacker Drive, Chicago, IL 60606, USA +1 (312) 930-1000 www.cmegroup.com

История развития

Чикагская биржа «Chicago Butter and Egg Board» была создана в 1899 году для проведения организованной рыночной торговли маслом и яйцами. В процессе торгов регулярно оглашались рыночные цены по этим и другим продуктам. Название «Chicago Mercantile Exchange» (CME), существующие и поныне, было одобрено 26 сентября 1919 года вместе с введением в эксплуатацию первой клиринговой палаты биржи, занимающейся оформлением состоявшихся сделок.

В следующие пару десятков лет был существенно расширен список предлагаемых продуктов – были организованы торги фьючерсами на сыр, картошку, лук. Сразу после завершения Второй Мировой были введены контракты на мясо индейки и замороженные яйца. Увы, большинство контрактов из этого спектра не прижилось.

Фьючерсная индустрия обязана бирже CME следующими нововведениями и инновациями: 1. В 1961 году на ней впервые появились фьючерсы на скоропортящиеся продукты (замороженый свиной бекон), а в 1964-м были впервые введены контракты на «живой товар» (крупный рогатый скот); 2. В 1972-м на ней появились финансовые фьючерсы. Это произошло после создания специальной секции IMM (International Monetary Market), где начали торговаться фьючерсы и опционы на 7 различных валют. В 1982-м была введена торговля фьючерсом на ныне сверхпопулярный индекс S&P 500; 3. В 1981 году впервые было введено понятие расчетного контракта и опробован механизм расчета после экспирации. Первым расчетным фьючерсом стал контракт на «евродоллар»; 4. В 1992-м, совместно с CBOT и Reuters, была запущена первая и самая популярная на сегодняшний день электронная торговая система CME Globex, позволяющая осуществлять трейдинг практически круглосуточно и из любой точки земного шара.

13 ноября 2000 года CME пережила трансформацию из некоммерческой членской организации в коммерческую акционерную компанию. В июле 2007-го CME заявила об окончании слияния с биржей CBOT, в результате чего был образован холдинг CME Group. В августе 2008-го CME заявила о поглощении биржи NYMEX вместе с COMEX, с которой двумя годами ранее было подписано соглашение о предоставлении системы CME Globex для проведения электронных торгов. Холдинг CME Group остается самым крупным биржевым объединением в США. В марте 2009-го CME получила разрешение регулятора SEC на проведение и клиринг сделок с CDS, кредитно-дефолтными свопами.

Позиции инвестиционных банков на рынке Форекс

Самый прямой способ понять сантимент крупных игроков на рынке Форекс – точно узнать позиции инвестиционных банков. Такая информация попадается в Интернете и несколько лет публиковалась на нашем сайте в ежедневных прогнозах.

Два года статистики, собранной по 15 крупнейшим мировым банкам, позволили подвести итог стратегии следования за инсайдерами. Он достаточно неутешителен: трейдеру придется поверить, что 35% глобальных финансовых игроков постоянно сливают деньги на рынке Форекс!

Напрашивается вывод, что лучшая стратегия – следовать за лидерами представленного выше списка, но в 2020 году Morgan Stanley слил 680 пунктов только в начале года. Вероятно, в списке банков происходит постоянная ротация: “сливаторы” на несколько лет оказываются в списке прибыльно торгующих банков и наоборот. Это происходит по причине более сложной стратегии, проводимой финансовыми институтами в интересах клиентов, собственных позиций и комбинированной одновременной торговли на рынках ценных бумаг (акций, бондов), фьючерсов и товаров.

Возможно, трейдеру повезет, и он сможет несколько лет следовать за прибыльными ордерами Morgan Stanley или Nomura, но что будет, когда изменится ситуация? Когда трейдер поймет, что банк сливает, если у каждого из этого списка есть как положительные, так и отрицательные сделки?

Заключение

Различные идеи анализа стейтментов не дают трейдеру преимущества в торгах по причинам широкой специализации и сложных схем хеджирования, применяемых хедж-фондами и банками. Реальные объемы прямых покупок или продаж в валютных парах крупных клиентов тоже появляются на рынке мелкими лотами, реализуемыми через маркет-мейкеров.

Анализ рыночных настроений с точки зрения общих позиций также неэффективен: «толпа» покупает на максимумах и продает на минимумах или с опозданием участвует в тренде. Не стоит гнаться за инсайдом – он уже заложен в цене и прозрачно читается, если трейдер владеет знаниями Price Action.