Что такое инвестиционная деятельность: виды, цели и задачи, этапы реализации

Что такое инвестиционная деятельность

Рассматривая понятие инвестиционная деятельность в широком смысле, скажу, что это направленные шаги, которые позволяют вкладываться в проекты. Сразу хочу определить: можно вкладывать не только денежные, но еще и другие ценности. Главная задача — обеспечить возврат с неплохим плюсом, поскольку в другом случае это можно назвать благотворительностью или меценатством.

Рассматривая узкое значение этой финансовой деятельности, отмечу, что это один из важнейших инструментов развития любой экономики, как экономики страны, так и небольшого бизнеса по продаже хот-догов.

Мы часто слышим фразу или читаем заглавия в прессе «Наша страна улучшила показатели инвестиционного климата», «Мы преуспеваем в привлечении иностранных инвестиций». Подобные вещи указывают на одно — основные моменты функционирования работают и показывают вполне стабильные результаты.

Разумеется, что подобная направленная стратегия свойственна не только отдельным людям, которые хотят получать дополнительную пассивную прибыль, но еще и самому государству. Аналитические исследования указывают на то, что инвестиционные риски впервые снизились за последние несколько лет в сотрудничестве с иностранными компаниями.

По мнению Руслана Кокарева, исполнительного директора Ассоциации европейского бизнеса, «важно понять и уточнить, что партнерам должно быть максимально удобно работать с проектами» а кроме этого эксперт рекомендует: «Сотрудничая с инвестором, нужно четко понимать, на каком языке он говорит, и специалисты в регионах это понимают».Среди наиболее удачных форм указываются налоговые льготы. А пока для обычных инвесторов с небольшим капиталом подобные льготные условия не предусмотрены, стоит изучить, какие же бывают виды такой деятельности

А пока для обычных инвесторов с небольшим капиталом подобные льготные условия не предусмотрены, стоит изучить, какие же бывают виды такой деятельности.

Цели, принципы и признаки ИД

При рассмотрении инвестиций с позиции предпринимательской деятельности возникает образ основной их цели. В настоящей позиции цели инвестиционной деятельности совпадают с целями самого бизнеса и заключаются в обеспечении максимально возможного уровня доходов его владельцам. Такое благосостояние собственников достигается при максимизации стоимости компании.

Цели инвестиционной деятельности, формулируемые в результате декомпозиции основного ориентира, заключаются в:

• обеспечении динамичного развития производственно-операционной деятельности;
• получении запланированной доходности инвестиционных вложений при допустимом уровне риска;
• обеспечении оптимальной структуры и объема ресурсов для осуществления инвестиций;
• достижении ожидаемой ликвидности ИД и уровня реинвестиций капитала в условиях изменяемой конъюнктуры рынка.

Принципы ИД, как основополагающие правила эффективного вложения средств компании, имеют следующий состав.

1. Принцип системного подхода.
2. Принцип изменения формы инвестиционной деятельности.
3. Принцип доходности ИД.
4. Принцип экономической целесообразности инвестирования и предельной эффективности.
5. Принцип оценки рисков и оптимального соотношения рисков и доходности.
6. Принцип учета альтернатив.
7. Принцип адаптивных издержек.
8. Принцип мультипликативности.

Понятие и принципы инвестиционной деятельности предваряют рассмотрение ИД в динамике ее реализации. Движение и преобразование вкладываемых средств может быть выражено в виде цепочки событий. Инвестирование как процесс трансформации ресурсов в объекты ИД сменяется приращением капитальной стоимости в ходе производственного процесса. Реализация конечной цели ИД достигается получением прибыли или социальных выгод. Основные этапы инвестиционной деятельности по цепочке преобразования формы представлены в виде простой схемы.

Цепочка событий по изменению формы инвестиций

Признаки ИД, как ее особые отличительные черты, обладают рядом специфических характеристик.

1. Свойство необратимости, при которой вносимый в разнообразных формах капитал на время утрачивает ликвидность и иные ценные качества.
2. Приростное ожидание, предполагающее намерение инвестора увеличить уровень благосостояния.
3. Свойство неопределенности по вопросам окупаемости в долгосрочной перспективе.

Что представляет собой инвестиционная политика

Инвестиционная политика – это составляющая финансовой стратегии организации. Ее суть – воплощение наиболее эффективных инвестиций, что позволит компании развиваться наиболее активно. Инвестиционная политика должна соответствовать долгосрочным целям фирмы. Политика включает в себя эти составляющие:

• Формирование долгосрочных целей компании.
• Подбор наиболее прибыльных инвестиционных вариантов.
• Формирование приоритетов в развитии.
• Анализ альтернативных инвестиционных направлений.
• Формирование прогнозов касательно таких направлений, как маркетинг, технологии и финансы.
• Анализ итогов внедрения инвестиционной политики.

Грамотная инвестиционная политика обеспечивает эффективное использование ресурсов, объединение оптимальных ресурсов финансирования.

Как разработать стратегию инвестиционного развития?

Что это такое?

Это способ увеличения существующих средства за счет вложений. Считается одним из видов предпринимательской деятельности. 

Цели и задачи

Цель любого вложения – увеличение дохода. Она определяет задачи, для решения которых требуется определенное время. На этот период инвестор и должен вложить свои средства.

Если цель инвестиций в предприятие — рост прибыли, необходимо решать задачи по модернизации производства и повышения уровня подготовки персонала.

Чем точнее поставлена цель, тем проще разработать стратегический план и сформировать задачи для ее достижения. Помимо роста прибыли это может быть:

• диверсификация деятельности компании;
• суммарный рост основного капитала;
• увеличение свободных ликвидных средств на счету инвестора;
• уменьшение предпринимательского риска.

Субъекты и объекты

Это обязательные элементы структуры инвестиционных отношений.

Объекты бывают материальные или нематериальные. Первые — это созданные или модернизированные основные фонды и оборотные средства. Вторые — ценные бумаги, имущественные и денежные вклады, интеллектуальные ценности.

Признаки

Как и любая предпринимательская деятельность, инвестирование наделено отличительными признаками. К ним причисляют:

1. Срок вложения — время, за которое инвестор рассчитывает получить отдачу от вклада.
2. Цель. Определяет направление вложений в определенную отрасль или сферу.
3. Уровень риска. Его не избежать, независимо от объекта вложения. Есть различные уровни риска, но во всех случаях инвестор рискует в пределах собственного вклада.
4. Доходность — на что рассчитывает вкладчик.
5. Возможность пассивного дохода — постоянное получение средств, зарабатываемых без личного участия.

Приемы и методы

Это практические способы, которыми будет осуществлять финансирование. Они бывают долговые и не долговые.

К первым относится бюджетный, когда инвестиция осуществляется за счет привлечения государственных ресурсов, и кредитный. Ко второму — самофинансирование и акционерное за счет эмиссии и ценных бумаг.

Часто их комбинируют. В каждом из них присутствуют риски, поэтому схема финансирования детально прорабатывается.

Формы

Инвестор вправе выбирать наиболее выгодную для него форму финансирования. Это может быть:

• приобретение доли в уставном фонде фирмы. Сюда можно отнести и увеличение основного капитала;
• недвижимость;
• ценные бумаги;
• оборудование;
• авторские права на объект интеллектуального труда;
• иные основные средства.

Как осуществляется регулирование ИД

Деятельность ИД (инвестиционная деятельность) регулируется ФЗ. Конкретно опирается на два законодательных акта:

1. №39 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
2. №160 ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

На их основе созданы более 30 нормативных положений, регулирующих взаимоотношения в области инвестирования в сфере налогообложения, использования иностранного капитала, конкурсным процедурам в области централизованного размещения ресурсов и т.п.

Почему важно инвестирование

Без планомерного и хорошо просчитанного вливания трудно представить успешное развитие любой коммерческой компании. От нее зависят все аспекты деятельности предприятия: экономическая, финансовая, производственная и хозяйственная.

Управления реальными инвестициями – 6 основных шагов

Управление финансовыми инвестициями происходит аналогично способу, написанному в статье «Управление инвестициями». Ниже рассмотрим, как правильно управлять реальными инвестициями.

Управление реальными инвестициями – это действительно сложный процесс, требующий от вкладчиков наличия достаточных знаний, навыков и опыта. А также, обязательное присутствие в ходе всего процесса инвестирования холодного и трезвого расчета в сочетании с аналитическим складом ума и хорошей интуицией.

Инвестор должен в обязательном порядке обосновать необходимость вложения денежных средств, разработать последовательный и пошаговый план, вести постоянный мониторинг проекта.

Шаг 1. Проводим анализ рынка

Перед любым инвестированием необходимо обязательно изучить конъектуру рынка и других экономических параметров. Например, не стоит начинать выпуск новой продукции, предварительно не изучив на нее спрос.

Шаг 2. Определяем форму инвестирования

Любой инвестор должен самостоятельно для себя определить формы инвестирования.

Например, для крупных производственных объектов – это расширение и строительство новых объектов. А для более мелких предприятий – это модернизация и/или автоматизация производства с целью снижения затрат.

Шаг 3. Определяем необходимый объем инвестиций

Любые инвестиции, как и деньги, любят основательный, тщательный и точный счет. И прежде, чем инвестировать, необходимо обязательно произвести точный расчет того, зачем, почему и сколько денежных средств необходимо инвестировать.

Поэтому на каждом предприятии должен существовать специальный экономический отдел, который должен произвести все необходимые расчеты. Если такого нет, то нужно обратиться к специалистам, например, в аутсорсинговую компанию.

Шаг 4. Выбираем инвестиционный проект

На этом шаге обязательно необходимо будет выбрать конкретный инвестиционный проект, что в первую очередь, зависит от целей и специфики работы предприятия.

Сам по себе инвестиционный проект – это документ, в котором должны быть указаны следующие показатели:

• цель и сроки инвестирования;
• основная идея проекта;
• параметры;
• объём ресурсов, необходимых для реализации;
• расчет показателей эффективности.

Как правило, разработкой проектов занимаются специалисты с соответствующим образованием. Если таких не имеется, необходимо будет нанять сторонних специалистов.

Шаг 5. Проводим оценку эффективности проекта

Оценивать эффективность инвестиционных проектов должны тоже специалисты со специальным образованием и опытом.

Здесь обязательно должны быть учтены необходимые затраты, суммы и сроки планируемой прибыли, на основании чего выводится показатель эффективности. После чего составляется подробный и пошаговый план реализации данного проекта.

Шаг 6. Контроль реализации инвестиционного проекта

Тщательный и качественный контроль за реализацией инвестиционного пректа стоит в основе УСПЕХА. Поэтому к  этому необходимо отнестись очень серьезно. Тем более, что реальные инвестиции в отличии от финансовых, требуют непосредственного участия инвестора. А, чтобы управлять таким проектом нужно время, терпения, наличие твердого и сильного характера.

К тому же, по мимо ведения переговоров и контроля реализации проекта на месте, необходимо будет проследить за тем, чтобы деньги не разворовали, и еще, умудриться качественно управлять работой персонала.

Инвестиции[править]

Экономист ― это и инвестиционный аналитик, оценщик бизнеса, специалист по управлению инвестициями, инвестиционной деятельностью на предприятии.

Понятие инвестиций

Инвестиции — вложение средств долгосрочного характера с целью получения прибыли. В плановой экономике понятие капитальные вложения (капвложения) означали затраты
на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование, и было тождественно инвестициям. Согласно работе К. Р. Макконелл и С.Л. Брю «Экономикс» инвестиции — это затраты на производство и накопление средств и увеличение материальных запасов.

Виды инвестицийправить

по объектам инвестирования:

— реальные инвестиции — средства, направляемые на увеличение основных и/или оборотных средств в целях последующего получения дохода;

— финансовые инвестиции — средства, направленные в финансовые активы (ценные бумаги, акции, облигации, паи, долевые участия, банковские депозиты и т.д.);

— интеллектуальные инвестиции — вложение капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау, оплаты НИОКР, финансирование подготовки и переподготовки персонала.

по цели инвестирования:

— прямые инвестиции – вложения в уставный капитал предприятий в целях контроля и управления объектом инвестирования, направленные на расширение сферы влияния, обеспечивающие будущие финансовые интересы, а не только на получение дохода.

— портфельные инвестиции — инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации и т.д.), формируемые в виде портфеля ценных бумаг; пассивное владение ценными бумагами и не предусматривают со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

по формам собственности:

— частные инвестиции — вложения средств частных инвесторов, негосударственной формы собственности;

— государственные инвестиции — вложения, осуществляемые из средств федерального и регионального бюджетов органами государственной власти или государственными предприятиями.

— иностранные инвестиции — вложения иностранных граждан, организаций, государств;

— смешанные инвестиции — вложения за счет разных форм собственности.

по уровню инвестиционного риска:

— безрисковые;

— низкорисковые;

— среднерисковые;

— высокорисковые.

по продолжительности инвестирования:

— краткосрочные инвестиции (сроком до года) — банковские депозиты, векселя и высоколиквидные ценные бумаги, организационно-технические мероприятия в пределах годовой программы;

— долгосрочные инвестиции (более года) — совокупность физических, нематериальных и финансовых активов, вкладываемых.

Источники финансирования инвестицийправить

Источниками финансирования инвестиций являются собственные, привлечённые и заёмные средства. Собственные средства являются внутренними, а привлеченные и заемные — внешними:

• Собственные средства (уставный капитал, чистая (нераспределенная) прибыль, амортизационные отчисления, реинвестируемая часть внеоборотных активов (выручка от реализации оборудования, продажи незавершенного строительства, ликвидационная стоимость основных средств)).
• Привлеченные средства (эмиссия акций, безвозвратное целевое финансирование).
• Заёмные средства (кредит банка или других кредитных учреждений, эмиссия облигаций, целевые государственные инвестиционные кредиты на возмездной основе).

Формы

Когда есть капитал и понятны цели, можно переходить к выбору формы, инвестиции в реальные активы разнообразны. Среди основных форм можно выделить такой список:

Приобретение готовых производств или имущества. Безусловно, можно сделать всё самому, то есть построить всё с нуля, но иногда проще выкупить уже функционирующее предприятие или хотя бы оборудованное и по какой-то причине не работающее. Самый простой и типичный пример – покупка банкрота. Возникает вопрос – а как не продолжить этот убыточный путь. Но это уже вопрос инвестора . Если он покупает, значит, знает, что делает. Особенно часто встречается в целых секторах экономики – слияния и покупки мелких конкурентов.

Капитальное вложение в форме строительства. Здесь мы осуществляем инвестиции в реальные активы – недвижимость или какие-либо объекты инфраструктуры. Например, можно вложиться в постройку коттеджного посёлка или же выполнять заказы на оборудование какой-либо площади под специальные нужды. Вообще, многие занимаются таким инвестированием, хотя, на первый взгляд, это не выглядит инвестицией в строительство – покупают квартиры на стадии стройки, получая дисконт. Проще говоря, долевое участие.

Реконструкция, перепрофилирование и модернизация как инвестиции в реальный сектор. Они все в той или иной степени связаны со строительством. Реконструкция позволяет экономить деньги на том, что не придётся покупать новый и дорогой объект, а можно реконструировать старый (и затем продать, как вариант). Аналогично и с перепрофилированием – так часто поступают с индустриальными объектами недвижимости, связано это с тем, что обычно они обладают всеми необходимыми коммуникациями. Пример – высокая энергопотребление требует особого подвода электричества. Проще, когда это уже есть в здании.Модернизацией всё немного проще – это можно назвать обычным улучшением какого-либо звена в производстве, либо же самого производства целиком. То есть, например, есть слабое место в производственной цепочке, которое не даёт улучшать показатели

Эта ситуация – далеко не редкость, именно поэтому уделяется такое внимание оптимизации, а она, в свою очередь, подразумевает удаление неэффективных элементов и улучшение (модернизацию) просто слабых. Инвестиции в форме модернизации могут дать прекрасный эффект на всё производство в целом.

Частичные реальные инвестиции

Самый простой пример – продаём изношенное оборудование и покупаем новое, более эффективное. Причины продажи или простого избавления от оборудования могут быть разными – несоответствие требованиям надзорных органов, изменение законодательства в отдельных сферах или в общем, необходимость изменения производственного цикла или обновление в связи с конъюнктурой рынка. Причин может быть много, также есть и такое понятие, как плановое обновление, причём не только оборудования, но и, например, сырья.

Реальные инвестиции в интеллектуальную собственность или разрешительную документацию. Нельзя просто так взять и начать производить медицинские препараты. Для этого необходимо соответствовать специальным требованиям, иногда проще выкупить производство, которое уже обладает всем необходимым. Это получается комбинирование первой формы и нематериального актива. Даже собственное развитие как руководителя или просто специалиста будет стоить денег – и это тоже инвестиции, причём вполне себе реальные.

Сюда же относятся технологии и инновационные решения. То, что было актуально ещё вчера, сегодня уже может быть никому не нужным. Типичный пример – сфера электроники. Конечно, мало кто владеет предприятиями, выпускающими электронное оборудование в сфере высоких технологий. Тогда можно посмотреть и на более простые варианты – ту же сферу косметической медицины. Каждый год появляется что-то новое, и, как это ни странно, требующее нового оборудования и обучения персонала. Сейчас предлагается с два-три десятка разных процедур, и ассортимент постоянно растёт.

Субъекты и объекты инвестиций

Понятие «инвестиции» тесно связано с тремя принципиальными понятиями:

1. инвестиционный объект;
2. субъект инвестиционной деятельности;
3. инвестиционные действия.

Эти понятия раскрывают специфику и особенности осуществления инвестиционной деятельности в рыночных условиях. Под инвестиционным объектом мы понимаем любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции. К объектам инвестирования относятся:

• денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
• движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения и другие материальные ценности);
• имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау и другие интеллектуальные ценности;
• права пользования землей и другими ресурсами, а также иные имущественные права;
• другие ценности.

Объектами инвестиций являются:

• строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
• комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированные на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа федерального, регионального или иного уровня;
• производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

Субъектом инвестиций является предприятие (организация), использующее инвестиции (или предприятие-реципиент). Под инвестиционными действиями (деятельностью) понимается последовательность поступков инвестора (субъекта) по выбору и созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации и ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению внешнего финансирования.

Выделяют следующие основные принципы хозяйственной деятельности в инвестиционной сфере, в частности касающиеся инвестора:

• полное равноправие инвесторов, а значит, и вкладываемых капиталов, вне зависимости от их происхождения;
• инвестор самостоятельно определяет, на что и в каких размерах использовать вкладываемые средства;
• основой взаимоотношений всех участников инвестиционной деятельности должен быть договор или контракт;
• органы государственного управления наравне со всеми отвечают за взятые ими обязательства.

Разделение понятий инвестиционной деятельности и инвестиционного объекта оказывает существенное влияние на оценку результата инвестиций. Если рассматривать в качестве результата инвестиций инвестиционный объект, то его ценность определяется стоимостью инвестиционного объекта, и чаще всего его рыночной стоимостью. Если на результат инвестиции оказывают влияние и инвестиционные действия, то такая оценка уже будет неполной, поскольку не учитывает полезного эффекта, получаемого инвестором в результате привлечения средств из внешних источников, и дополнительного инвестирования временно свободного капитала.

Прочие субъекты инвестиционной деятельности

Пользователи, исполнители работ, заказчики также могут быть субъектами инвестиционной деятельности, помимо инвестора.

Определение 2

Заказчик – это субъект, который непосредственно занимается реализацией инвестиционного проекта (программы) и осуществляет для это все необходимые юридические и фактические действия в рамках делегированных ему инвестором правомочий.

В роли заказчика могут выступать любые физические и юридические лица, либо сам инвестор. В законе прописан этот момент, однако он нуждается в небольшом уточнении. В случае если в роли заказчика выступает физическое лицо то данная деятельность должна рассматриваться как предпринимательская. Следовательно, любой хозяйствующий объект может быть заказчиком, если для него такая деятельность профессиональна.

Инвестор устанавливает и закрепляет в контакте (договоре) с заказчиком пределы и объем прав и обязанностей и компетенцию заказчика. До достижения целей программы (проекта) заказчик должен действовать в рамках инвестиционного договора. Целью программы может быть прибыль от эксплуатации реконструированного объекта или от оборота ценных бумаг, завершение строительства нового объекта и сдача его комиссии.

Главная особенность статуса заказчика состоит в том, что он может действовать только лишь в пределах полномочий, оговоренных в договоре и делегированных ему инвестором. Он в праве самостоятельно принимать решения касательно исполнения принятых обязательств, но не приобретает право собственности на инвестиционный объект, созданные в рамках проекта, если это не является прописанным в договоре вознаграждением за выполненные обязательства.

Замечание 5

Надзор и контроль за целевым использованием инвестиционного объекта заказчик не осуществляет. Заказчик действует за установленное контрактом (договором) с инвестором вознаграждение.

В инвестиционных правоотношениях роль исполнителей работ должна оцениваться на основе привлечения их к участию в реализации проекта для выполнения конкретных работ, заданий, поставки необходимых товаров или предоставления услуг и т.д.

Исполнители работ имеют меньший круг полномочий, чем заказчик. Тогда как последний занимается координацией всего процесса реализации инвестиционной программы плоть до получения конечного результата, определенного инвестором, исполнитель просто выполняет поставленную конкретную задачу, которая, зачастую, имеет лишь промежуточное значение. И инвестор и заказчик могут заключать договора на проведение определенных работ и исполнителями.

В том случае, если эффективность эксплуатации объекта инвестиций зависит от наличия лицензии, опыта и знаний, возникает фигура пользователя как одного из субъектов инвестиционных правоотношений.

Объект, который был создан в результате реализации инвестиционного проекта, может быть передан пользователю инвестором по договору с установлением прибыли, получаемой от эксплуатации, распределением расходов на его содержание и определением целевого использования объекта.

Замечание 6

Важным моментом в определении правового статуса пользователя является то, что пределы его полномочий ограничиваются целевой эксплуатацией (пользованием) инвестиционного объекта. Инвестор же осуществляет надзор и контроль за соблюдением условий договора.

В роли пользователя инвестиционного объекта может выступать государство, юридическое лицо или физическое лицо – предприниматель. В зависимости от правового положения инвестора, он может закрепить за пользователем инвестиционный объект как для целевой эксплуатации по договору, так на праве оперативного управления или хозяйственного ведения.