Инвестиции

Я решил вложить деньги в ПИФ. Как это сделать?

1. Определитесь, какой фонд вам подходит
   • На какой срок вы готовы вложить деньги в ПИФ?

     Если деньги могут понадобиться вам в любой момент, лучше выбрать открытый фонд, чьи паи можно продать, когда захотите. И наоборот, если вам не понадобятся вложенные средства в течение пяти и более лет, подойдет закрытый фонд.

   • К каким рискам вы готовы?

     Каков размер временных убытков, при которых вы не будете испытывать чувство беспокойства и желания немедленно продать паи? В зависимости от степени риска вы можете выбрать соответствующие активы.

2. Сравните разные паевые фонды:
   • по доходности за разные промежутки времени – лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет;
   • по активам, в которые они вкладывают средства;
   • по надбавкам и скидкам, которые они берут при покупке и продаже паев;
   • по объему привлеченных средств и стоимости чистых активов.

Проверьте, входит ли выбранный ПИФ в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России.

Подробная информация о ПИФах размещена на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Там можно посмотреть, какая УК управляет конкретным фондом, а также сравнить доходность ПИФов за период от недели до пяти лет. Кроме того, на сайте есть фильтр, который позволяет сравнить между собой фонды определенного типа – например, только открытые или только интервальные.

Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа

Проверьте ее лицензию на управление средствами ПИФ на сайте Банка России

Там же можно почитать нормативные акты, которые регулируют деятельность управляющих компаний.Доходность инвестиций в паевые фонды больше всего зависит от качества управления, поэтому важно учитывать квалификацию и репутацию управляющего этим фондом.

Изучите, в какие инструменты УК инвестирует средства выбранного ПИФа. В инвестиционной декларации должны быть описаны возможные активы, ограничения на их выбор и риски.
Узнайте размер вознаграждения УК и других расходов, которые оплачиваются за счет имущества фонда.По закону расходы ПИФа должны составлять не более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда за год, но разница даже в 2% очень сильно меняет доходность ваших вложений.
Более высокое вознаграждение будет оправдано, только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других аналогичных ПИФах.

Устав

Инвестиционные фонды должны в обязательном порядке иметь устав, который содержит:

• положение, свидетельствующее о том, что предметом деятельности выступает вложение финансовых средств в имущество, ценные бумаги и т. п.;
• инвестиционную декларацию, которая определяет главные цели, направления и ограничения деятельности, а также предельные доли имущества, допустимые для вложений;
• порядок и способ выплаты дивидендов;
• запрет на выпуск определенных ценных бумаг;
• запрет на осуществление конкретных видов деятельности.

Рассматривая паи инвестиционных фондов, стоит отметить, что стоимость активов не должна быть меньше, нежели сумма размера минимальной заработной платы в 10 000-кратном размере.

Виды ПИФов по отраслевому признаку

1. Отраслевые ПИФы — фонды, инвестирующие в предприятия (ценные бумаги) какой-то определенной отрасли: определенный вид промышленности, сельского хозяйства и т.д.

2. Универсальные ПИФы — фонды, вкладывающие средства в любые предприятия, независимо от их отраслевой принадлежности.

Это все виды паевых инвестиционных фондов, о которых я хотел рассказать. Каждый вид ПИФа обладает своими преимуществами и недостатками, поэтому нельзя однозначно утверждать, что какой-то из них лучше, а какой-то хуже. Выбор ПИФа для инвестирования во многом зависит от инвестиционной стратегии и личных предпочтений каждого инвестора.

На этом все. В последующих публикациях я еще не раз вернусь к теме паевых инвестиционных фондов и других вариантов инвестирования капитала. Оставайтесь с нами и учитесь грамотно вести управление личными финансами. До новых встреч на Финансовом гении!

Определение понятия

Инвестиционный фонд представляет собой имущественный комплекс, который находится в общей долевой собственности физических или юридических лиц или акционерного общества. Управляющая компания регулирует деятельность инвестиционных фондов в интересах инвесторов.

Главной задачей учреждения является обеспечение доступа на рынок ценных бумаг и привлечение финансовых средств рядовых инвесторов в экономику. Стоит отметить, что управление имеющимися активами производится лицензированными профессиональными участниками рынка. В Российской Федерации инвестиционные фонды образовываются и управляются на основании установленных законодательных норм.

В чем сходство и отличие ПИФов от банковских вкладов, облигаций и других вариантов инвестиций с фиксированным доходом?

• Пайщик ПИФа знает, куда вложены его средства, в отличие от вкладов.
• Пайщику ПИФа не гарантирован доход, но он получает долю в прибыли от инвестиций Фонда.

Благодаря этому пайщик ПИФа может заработать неограниченно много, но может и потерять.

Как работают деньги в ПИФе?

Деньги клиента в Паевом инвестиционном фонде работают, по сути, также как при доверительном управлении или прямом контракте с брокером. Но деятельность ПИФов можно ясно структурировать по пунктам:

1. Клиент покупает пай в ПИФе.
2. Деньги за пай поступают на счет ПИФа в банке.
3. Управляющая компания дает указание брокеру о покупке определенных активов.
4. Деньги переводятся на счет брокера.
5. Брокер покупает нужные бумаги и переводит их на хранение в Специальный депозитарий.
6. Купленные бумаги растут в цене или на них начисляется прибыль.
7. Подорожавшие ценные бумаги продаются брокером.
8. Деньги от продажи возвращаются на счет ПИФа.
9. ПИФ погашает паи или пускает средства в новый оборот.

Для пайщика это пассивный заработок. От него требуется лишь вложить деньги, все остальное может происходить без активных усилий.

Паи в ПИФе, также как акции, поднимаются в цене, когда дела у Фонда идут успешно и падают при неудачах. Пока росли цены нефти, ПИФы инвестировавшие в акции нефтяников получали дополнительную прибыль. При падении цен, снизились котировки акций, вслед за ними – интерес и цена паев.

Риски Паевых инвестиционных фондов

По сочетанию риска и дохода, вложение в надежный ПИФ выгодней депозита, хотя возврат средств не гарантирован. Еще надежнее – покупка паев в разных ПИФах с разным объектом инвестирования. Риски Паевого инвестиционного фонда частично компенсируются при вложении на срок в 3-5 лет и более.

Какие ПИФы сколько зарабатывают?

Судить о доходности разных ПИФов можно лишь по прошлым показателям. Так в стабильные для российского рубля периоды можно проследить связь между стратегией инвестирования и средней доходностью:

• ПИФы с консервативной стратегией, с высокой долей облигаций и других надежных активов, давали в среднем 10,7% в год.
• ПИФы с умеренным риском, вкладывающие в акции с до 60% портфеля, давали 12,1% в год.
• ПИФы с агрессивными инвестициями, доля акций до 90%, приносили 14,2% в год.

Показатели лидеров рынка бывают выше. Вот список самых доходных российских ПИФов за три разных периода:

За март 2020 года
ПИФ	% прироста
Газпромбанк — Золото	22,59%
Золотой эталон	22,08%
Открытие – Золото	22,05%
Ингосстрах – драгоценные металлы	21,87%
ТКБ Инвестмент Партнерс – Золото	21,49%
За 2019 год
ПИФ	% прироста
Алёнка – Капитал	47,49%
Солид – Индекс МосБиржи	39,95%
БСПБ – Сбалансированный	38,17%
ВТБ – Фонд Акций	38,04%
Харизматичные акции	37,65%
За последние 5 лет, по состоянию на конец марта 2020 года
ПИФ	% прироста
УРАЛСИБ Энергетическая перспектива	263,79%
Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний	169%
Апрель Капитал – Акции	153,91%
ВТБ – Фонд Акций инфраструктурных компаний	152,37%
Агидель — акции	150,21%

Сразу видно, что разное время максимальную выгоду давали разные активы:

• за пятилетку в общем – сырье и энергетика;
• в течение 2019 года лидировали смешанные фонды, с вложениями в акции;
• в марте 2020 года, при обвале мирового и российского рынков – много зарабатывали только на драгоценных металлах.

Но обратим внимание на прирост в марте 2020 года, общее падение увеличило капитал инвесторов в золото на более чем на 20%. Оценить таким же образом иностранные фонды труднее

Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других

Оценить таким же образом иностранные фонды труднее. Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других.

Вот 5 крупных фондов ETF выбранных по объему торгов за последние 3 месяца:

Название фонда	Доходность с начала 2020 года
SPDR S & P 500 ETF	25,40%
VanEck Vectors Gold Miners ETF	26,80%
iShares MSCI Emerging Markets ETF	10,30%
Financial Select Sector SPDR Fund	26,20%
VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN	-88,70%

Все это известные компании, каждая со своим направлением и стратегией инвестирования. Четыре первых торгуют акциями и другим традиционными финансовыми инструментами. Последняя фирма занимается короткими операциями с высокой волатильностью, отсюда отрицательный результат. Который может, однако, с лихвой компенсироваться в другие периоды.

Корпоративный инвестфонд

Корпоративный инвестиционный фонд – это акционерное общество совместного инвестирования. Деятельность подобных учреждений регулируется двумя документами: уставом и регламентом.

Здесь нет юридической компании-основателя, зато управляет всем совет директоров и акционеров. Уставный капитал формируется за счет денег, акций, облигаций, недвижимости.

Характеристика корпоративного инвестфонда

Что касается капитала корпоративного инвестфонда, в нем действуют все правила, основанные на законодательстве акционерных обществ. Лучше всего охарактеризовать его, рассказав о недостатках:

• можно инвестировать только в акции;
• нельзя создавать резервные фонды;
• невозможно предоставлять активы третьим лицам в залог;
• кредит для выдачи более 10% капитала невозможен.

Государственное регулирование АИФ в России и за рубежом

Акционерные инвестиционные фонды распоряжаются средствами вкладчиков – организаций и граждан. Для защиты интересов последних российское законодательство устанавливает ряд требований к АИФ (ст. 3 ФЗ-156).

1. Объем собственных средств организации не должен быть меньше лимита, установленного Банком России.
2. Вкладчиками фонда не могут быть регистраторы, аудиторы, депозитарии, а также оценщики, которые обслуживают АИФ по договору.
3. Имущество делится на две больше группы: средства для инвестирования и капитал для функционирования фонда.
4. Резервы, выделенные для вложения в ценные бумаги, и активы передаются на управление специализированной организации (СА).
5. АИФ открывает в банке сегрегированный счет для проведения финансовых операций, доступ к которому на правах доверительного управления имеет СА.

Акционерный фонд, который соответствует всем перечисленным выше требованиям, получает лицензию ЦБ РФ – единственное законное основание для деятельности. Банк России – это тот государственный орган, в ведение которого передано регулирование и надзор за АИФ.

Табл. 2. Регулирование АИФ в России, США, Европе

Страна	Основной нормативно-правовой акт	Орган регулирования и надзора
Россия	Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»	Банк России
США	Закон об инвестиционных компаниях, 1940	Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам
Европейский союз	Директива № 2004/39/ЕС	Европейского управление по надзору за рынком ценных бумаг

1. В Соединенных Штатах основой регулирования деятельности таких структур выступает Закон об инвестиционных компаниях (Investment Company Act, 1940), а центральным надзорным органом является Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам (SEC).
2. В европейских странах основу правового регулирования акционерных фондов образует Директива № 2004/39/ЕС Европейского парламента и Совета Европейского Союза «О финансовых рынках» (Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004), надзорные же функции находятся в ведении Европейского управления по надзору за рынком ценных бумаг.

Новости

Пресс-релиз, 13.10.2021

COVID-19

Эффективность однокомпонентной вакцины «Спутник Лайт» (первый компонент вакцины «Спутник V») против Дельта-варианта коронавируса составляет 70% в течение трех месяцев после вакцинации, согласно данным НИЦЭМ им. Н.Ф. Гамалеи

Подробнее

Пресс-релиз, 26.11.2021

РФПИ и РКИФ приняли участие в заседании Межправительственной Российско-Китайской комиссии по инвестиционному сотрудничеству

Подробнее

Пресс-релиз, 25.11.2021

По данным независимого исследования в государстве-члене ЕС – Венгрии, «Спутник V» показал лучшую среди пяти вакцин эффективность на уровне 98% по защите от летальных случаев от коронавируса

Подробнее

Пресс-релиз, 24.11.2021

Эффективность вакцины «Спутник V» против коронавируса в Сан-Марино составила 80% в период 6-8 месяцев после введения второго компонента

Подробнее

Пресс-релиз, 23.11.2021

Лаос стал 20-й страной, в которой одобрено применение однокомпонентной вакцины «Спутник Лайт»

Подробнее

Пресс-релиз, 23.11.2021

Однокомпонентная вакцина «Спутник Лайт» зарегистрирована в Сан-Марино

Подробнее

Виды и активы ПИФ

Свою российскую историю ПИФ начал с 1996 года, когда 21 марта был издан указ президента России «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». Годом ранее появился российский индекс РТС — почти весь век выпадая из рыночных механизмов, Россия в следующие 10 лет стремительно наверстывала позиции:

Итого, активы ПИФ в основном сосредоточены у Сбербанка, Райффайзен и Альфа-капитал. Суммы в аналогичных американских фондах не сравнить с российскими: так, на конец 2013 года во взаимных и биржевых фондах суммарно находилось около 14 трлн. $. Прежде чем сделать анализ, разберемся с понятиями открытого, интервального и закрытого ПИФов.

1. Открытыми называются ПИФы, в которых управляющая компания продает и выкупает паи в любое время. Пользуются популярностью у обычных людей, потому что такой ПИФ позволяет вложить  и забрать деньги без временных ограничений. Это накладывает ограничения на ликвидность активов ПИФ: в нем должны присутствовать лишь наиболее ликвидные акции и облигации. В фонды акций и облигаций должно быть инвестировано не менее 50% активов не менее 2/3 рабочих дней в квартале. В первом случае в фонде допускается не более 40% облигаций, во втором — не более 20% акций.
2. В интервальных ПИФах покупка и продажа паев заранее оговорены и осуществляются только в определенный период времени. К примеру, четыре раза по две недели в год. Интервальные ПИФы могут вкладывать до 50% активов в низколиквидные активы (например, акции второго и даже третьего эшелона).
3. Закрытые ПИФы предполагают выход только в конце периода своего существования, который обычно устанавливается от 3 до 15 лет. В закрытых пифах количество паев постоянно. Примеры: ПИФ недвижимости, прямых инвестиций, кредитные и ипотечные фонды, венчурные фонды, фонды художественных ценностей. Т.е. вплоть до самых экзотичных и неликвидных инструментов. Многие ПИФы этого типа доступны только квалифицированным инвесторам.

Если же говорить об обращении на Московской бирже, то там очень мало открытых и интервальных ПИФов — на сегодня всего лишь около десятка при общем количестве этого типа порядка 400. Это объяснимо — раз паи можно без проблем продать управляющей компании, то в биржевом обращении нет особой надобности. А вот закрытые паевые фонды можно продать только другому инвестору, и их на бирже гораздо больше.

Интервальные паевые фонды пользуются наименьшей популярностью — их число заметно меньше числа как открытых, так и закрытых фондов. Общее количество ПИФ перевалило за тысячу — но в последние три года почти не растет, что дает основание говорить, что рынок близок к насыщению. Стоимость чистых активов указывает на доминирование закрытых структур, которые как правило используются для инвестиций в недвижимость. Посмотрим теперь подробнее на виды и активы ПИФ, т.е. во что именно инвестируют держатели паевых фондов в России и США:

Итого, в России насчитывается более десятка различных видов ПИФ, из которых преобладающими являются фонды недвижимости и акций. При этом в плане выбора активов расхождение американских и российских инвесторов не такое большое, хотя россияне настроены более консервативно — облигации являются для них приоритетным инструментом, тогда как в США в акции инвестируют почти в два раза чаще. Однако если посмотреть на количество владельцев паев, то снова обнаружится громадное преимущество США:

Как сделать пополнение автоматическим?

Достаточно большое число пифов непосредственно связано с российскими банками. Например, Альфа банк имеет паевые фонды управляющей компании «Альфа капитал», а банк ВТБ24 — сразу три УК (в частности «ВТБ управление активами») с более чем десятком наименований. В этом случае можно оформить в банке автоматический перевод определенной суммы в ПИФ, скажем, раз в месяц. Схема практически та же, что и при открытии счета, но уже без заполнения анкет.

В общем случае необходимо посетить офис УК (с собой нужно иметь паспорт и ИНН), после чего с вашего банковского счета можно будет переводить выделенную сумму денег за транзитный счет этой компании. Через несколько дней произойдет зачисление денег на счет паевого фонда. Можно ли в этом случае оформить автоматическое списание суммы в установленный срок с вашего банковского счета, лучше уточнить в самой УК.

Чековые инвестиционные фонды

Отдельное внимание уделим ЧИФам. Эта аббревиатура расшифровывается как «чековый инвестиционный фонд»

Подобная организация впервые была создана в 1992 году в Российской Федерации в период ваучерной приватизации. Законодательством установлено, что ЧИФы предназначены для оказания помощи гражданам при проведении приватизации инвестиционных чеков. Кроме того, предусмотрено профессиональное управление данным видом фонда.

Ваучеры (приватизационные чеки) должны были заменить инвесторов по замыслу приверженцев приватизации. Их владельцы имели возможность осуществления контроля работы по управлению компанией, придерживаясь интересов инвесторов. Чековый инвестиционный фонд относится к акционерным фондам закрытого типа.

История возникновения АИФ

Первые инвестиционные фонды акционерного типа появились в 20-50 гг. ХIХ века в Бельгии, Швейцарии и Франции. В начале ХХ века они стали заметным явлением для Великобритании и США, а активное увеличение их числа пришлось на 20-30 гг.

Условным аналогом акционерных фондов в мире на сегодня можно считать взаимные фонды (mutual funds) в США и фонды переменного капитала (SICAV) в Европе. Первый взаимный фонд Massachusetts Investory Trust появился в США в 1924 году. В начале 2020 года в мире работало около 35 тыс. таких структур.

В России краеугольным камнем развития АИФ стал Федеральный закон «Об акционерных обществах», принятый в 1995 году (ФЗ-208). В 2001 году ФЗ «Об инвестиционных фондах» окончательно утвердил их статус (ФЗ-156). В 2015 году в России было четыре АИФ, а по данным ЦБ РФ на конец 2019 года в стране работало всего два акционерных инвестиционных фонда от одной компании.

Сколько средств под их управлением? Капитализация равна примерно 1.5 млрд. рублей, что однако крайне мало по сравнению с паевыми фондами, объем средств которых на конец 2019 года составлял 4.5 трлн. рублей. Один только приток средств в ПИФы за 2019 год был равен 1.1 трлн. р., что почти в 1000 раз больше капитализации акционерных фондов.

Табл. 1. Показатели по акционерным инвестиционным фондам за 3 квартал 2019 года*

Наименование акционерного инвестиционного фонда	Наименование управляющей компании	Стоимость чистых активов на 30.09.2019 (руб.)	Количество размещенных акций на 30.09.2019 (шт.)
Публичное АО «Инвестиционный фонд «Детство-1»	АО «Управляющая компания «Агидель»	1 079 382 506,01	24 880 069
Публичное АО «Инвестиционный фонд «Защита»	АО «Управляющая компания «Агидель»	415 389 903,94	7048

* Источник данных: Статистика ЦБ РФ

Чековый инвестиционный фонд

Нельзя не вспомнить такой вид инвестиционного фонда, как чековый. ЧИФы имели место быть в России в начале 90-х (первый инвестиционный ваучерный фонд появился в 1993 году), многие до сих пор помнят этот феномен. Во время ваучерной приватизации, когда население получило на руки чеки предприятий и не знало что с ними делать, указом правительства страны были организованы специализированные чековые фонды, которые осуществляли управление активами.

Фонды росли, как грибы после дождя, и к 1994 году их количество перевалило за 600. После этого начался обратный процесс, когда число ЧИФов уменьшилось за счет слияний и реорганизаций, а вскоре они и вовсе практически изжили себя. Так, в 1998 году было принято решение о переведение ЧИФов в ПИФы, но к тому времени их практически не осталось, так как большинство фондов объявило себя банкротами, кто-то преобразовался в другие фонды — например, фонды прямых инвестиций.

Исчезновению чековых инвестиционных фондов способствовали:

• Снижение доходов за счет двойного налогообложения;
• Перевод активов в офшорную юрисдикцию;
• Слабый контроль за фондами со стороны государства, отсутствие механизмов влияния на них;
• Инвесторы не могли контролировать деятельность ЧИФа;
• Появление финансовых пирамид, которые предлагали более существенную доходность.

СМПРО – ваш партнер в промышленности строительных материалов.

Цель компании – стать партнером в повышении эффективности и конкурентоспособности вашего предприятия или организации и строительстве новых производств в промышленности строительных материалов. Инструменты финансирования проектов: Прямые инвестиции в уставный капитал. Финансовая аренда (Лизинг). Эмиссия ценных бумаг и инфраструктурных облигаций. Инвестиционно-налоговые кредиты. Кредитные ресурсы страны поставщика оборудования. Инвестиционные фонды. Концессионные соглашения. Квази – государственные гарантии. Синдицированные кредиты.

А хотите поучаствовать в бесплатном онлайн-марафоне? ЖМИТЕ СЮДА

Всем добра, денег и хорошего настроения)

Что с налогами?

Доход россиян от продажи паев облагается 13-процентным налогом на доход физлиц. Налог удерживает управляющая компания, когда инвестор продает паи. Если инвестор владеет паями более трех лет, ему положены налоговые льготы. Налог не надо платить, если доход не превышает 3 млн рублей за каждый год из трех владения паями. Если доход больше, то налог берется только с суммы превышения.

Формула справедлива для ценных бумаг на бирже и паев открытых (включая интервальные) ПИФов, а также при продаже паев ЗПИФ через три года владения ими (если фонд до этого времени не будет закрыт).

Удерживаете паи три года — от налогов можете освободить доход до 9 млн рублей, за пять лет — до 15 млн рублей и т. д.

Дивиденды российских фондов прибавляются к стоимости пая, так что у инвестора есть возможность избежать налога на дивиденды, если он продержит паи три года.

Если инвестор предпочитает вкладываться в паи разных фондов и покупал их много раз, то погашение налогов идет по методу FIFO: купленное первым погашается первым. Не платить НДФЛ можно, погашая не больше паев, чем вы купили три года назад или еще раньше.

Как оценить эффективность управления ПИФом?

Прошлая доходность не позволит спрогнозировать будущую, но поможет оценить профессионализм управления. На показатели предыдущего года ориентироваться не стоит: управляющая компания может сменить стратегию, продать часть активов, акции и облигаций могут резко подешеветь или, наоборот, подорожать. Эксперты рекомендуют смотреть на доходность ПИФа за три года. Некоторые УК сразу показывают доходность за этот срок. Разделите ее на три — получите примерную годовую доходность.
Доходность сама по себе ни о чем не говорит. Если пай за год подорожал на 20%, это много или мало? Чтобы ответить на данный вопрос, надо сравнить доходность фонда с эталоном. Эталон выбирается в зависимости от того, во что вкладывается фонд. Например, доходность фонда российских акций есть смысл сравнивать с индексом Мосбиржи, фонда американских акций — с S&P 500 и т. д

При сравнении обратите внимание, насколько стабильно управляющий обгоняет эталон. На растущем рынке стоимость пая должна расти быстрее рынка, на падающем — снижаться медленнее рынка.
Если фонд инвестирует в иностранные активы, а доходность показывает в рублях, не забудьте при оценке эффективности управления сделать поправку на курс российской валюты.
Доходность фонда зависит от класса активов, а значит, сопровождается соответствующим риском

Минимальные доходности у фондов гособлигаций, а самые высокие, но куда менее непредсказуемые — у фондов акций. При этом фонд акций вовсе не лучше фонда облигаций только потому, что он доходнее. Ведь и риски по акциям куда выше. Сначала определитесь, какой тип фонда вам интересен, исходя из целей инвестирования и комфортного для вас уровня риска, и потом сравнивайте доходности разных фондов этого типа с эталоном.

Цена пая, то есть одной доли в ПИФе, равна стоимости чистых активов фонда, деленной на количество пайщиков. С приходом новых пайщиков чистые активы фонда растут пропорционально, поэтому количество пайщиков на цену пая не влияет. На цену влияет рыночная ситуация и мастерство управляющего: как меняются цены купленных им активов.

Какие есть варианты инвестирования у ПИФов

Паевые инвестиционные фонды есть у каждого брокера и у многих банков. Почти у каждого фонда есть несколько направлений для инвестиций. Обычно это следующие варианты:

1. Индексные (ценные бумаги). Состоит только из акций. Доход идет за счёт дивидендов и спекуляции на их курсе. У этого вида есть обычно ещё два подвида портфелей. Первый состоит из голубых фишек (надёжный), а второй из акций второго эшелона (более рискованный).
2. Консервативный. Портфель включающий в себя два класса ценных бумаг: акции и облигации. За счёт разбавки облигациями получается более стабильный доход при меньшем риске. На большом промежутке времени доходность такого ПИФа меньше, чем у первого варианта.
3. Стабильный. Портфель, который состоит лишь из облигаций. При этом могут быть ещё два подвида. В портфель могут входит исключительно ОФЗ (облигации МинФина) или же второй вариант: разбавка их ещё с корпоративными облигациями. Есть также варианты более рисковых портфелей, где входят пред дефолтные бумаги. Лишь маленькая часть из них закрывается, поэтому в целом покупка таких облигаций оказывается прибыльной.
4. Зарубежные акции. Покупка иностранных акций считается рискованным вариантом, но за счёт того, что акции куплены за доллары считается более надёжными. С 2014 года рубль девальвировался в 2 раза, поэтому инвесторы которые держали деньги в таких фондах заработали только на ослаблении рубля 100%.
5. Недвижимость. Покупка недвижимости с целью дальнейшее перепродажи. Обычно в таком фонде требуются большие вложения и сроки инвестирования фиксированы.
6. Валютный. Спекуляция на валюте.
7. Товарные. Покупка и продажа товаров на бирже (в основном это фьючерсы).
8. Венчурные. Инвестиции в стартапы. Самый рискованный, но с другой стороны доходный вариант.
9. ПИФы. Фонд может вкладывать деньги в другие фонды. Это интересный вариант. Получается двойная диверсификация риска. Но образуется двойная комиссия.

Из названий портфелей сразу становится понятно их суть. Самыми популярными являются первые два: консервативный и индексный. Большинство хотят получать максимальную прибыль, поэтому не идут на компромисс получить чуть меньше, но зато стабильный доход с минимальными рисками. Фондовый рынок ценных бумаг показывает высокую доходность и поэтому многие граждане стремятся вложить деньги именно в него.

Управляют этими фондами опытные финансисты и трейдеры. По крайней мере так заявляет фонд. Хотя зачастую кажется, что многие фонды далеки от успешных. Например, если взять индекс Московской биржи и график доходности ПИФа состоящий из акций, то можно заметить то, что он фактически повторяет на 100% график IMOEX. А это говорит о том, что эффективность стратегии выбранная фондом крайне маленькая.

Каждый может реализовать стратегию пассивного индексного инвестирования через биржевые фонды ETF. Купить и продавать их можно прямо на бирже. Плюс в том, что они имеют минимальные издержки в отличии от ПИФов и являются копией движения всего рынка акций. Купленные ETF хранятся на брокерском счету.

Пифы бывают следующих типов

• Открытые. Каждый инвестор может вложиться в любое время. При этом так же в любой день может забрать свои средства из фонда. Самый популярный.
• Интервальные. Устанавливается оговоренные интервалы времени, когда можно забрать свои деньги. Например, каждый первый день месяца. Аналогично и с пополнением.
• Закрытые. Деньги лежат под управлением до момента окончания договора. Например, срок может быть разным: 1, 2, 3 года.

Примечание

ПИФ не является юридическим лицом.

В ПИФе у всех результат одинаковый.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

Если еще непонятно, то рассмотрим пример. Некий гражданин решил купить квартиру, чтобы сдавать ее в аренду. Но своих средств у него для покупки не хватает. Он, конечно, может взять кредит в банке, но финансовой организации придется возвращать долг, да еще и с процентами. То есть на аренде первое время прибыль не сделаешь.

Тогда гражданин идет другим путем: он приглашает своего знакомого, у которого есть недостающая сумма, они создают вместе инвестиционный фонд, покупают квартиру и уже с первого месяца сдачи ее в аренду начинают зарабатывать. Но каждый с дохода получает долю, пропорциональную вложенной сумме.

Полученные лишние деньги можно теперь вкладывать снова, например, в совместную покупку акций, и получать дивиденды.

Зачем он нужен

Инвестиционный фонд помогает людям, которые сомневаются в том, куда вложить деньги, их заработать. Как правило, ИФ покупает акции компаний.

Функции

Основные функции инвестиционного фонда в РФ:

1. Сохранение и приумножение вкладов частных инвесторов.
2. Эффективная работа органов управления с целью получения дохода.
3. Привлечение новых вкладчиков на определенных условиях.

Как работают ИФ

Деятельность инвестиционного фонда строится следующим образом:

1. Инвестор вкладывает свои деньги и больше ими не распоряжается, кроме последнего этапа – их вывода.
2. Портфелем инвестиционной организации руководит управляющая компания, которая работает с ценными бумагами, валютой, недвижимостью и кредитами. УК заинтересована в увеличении прибыли, так как получает комиссию со всех сделок.

Пример

Структура вложения сбережений инвестиционного фонда.

Ресурсы	Процент активов	Акции компаний	Процент акций в фонде
Энергоносители	47	Лукойл	14
Финансы	18	Сбербанк	14
Природные ресурсы	15	Газпром	11
Денежные средства	7	Сургутнефтегаз	6
Электроэнергетика	6	Норильский никель	6
Промышленность	2	Татнефть	6
Коммуникации	2	Роснефть	5
Товары повседневного спроса	2	Банк ВТБ	4
Товары длительного спроса	0,5	Интер РАО ЕС	3

Под руководством управляющей компании за 3 года активы «Добрыни Никитича» выросли на 42 %. Это довольно хорошая доходность на территории РФ.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

Интерес к инвестиционным фондам могут проявить будущие вкладчики, если:

1. У них отсутствуют кредиты и займы, даже у друзей и родственников.
2. Есть свободные сбережения, которые можно спокойно держать на балансе инвестиционного фонда и они не понадобятся в ближайшее время.
3. Вызывает интерес финансовая сфера, в частности инвестиции в ценные бумаги.