Dow jones industrial average (dji)

Understanding the Dow Jones Industrial Average

The DJIA is the second oldest U.S. market index; the first was the Dow Jones Transportation Average (DJTA). The DJIA was designed to serve as a proxy for the health of the broader U.S. economy. Often referred to simply as «the Dow,» the DJIA is one of the most-watched stock market indexes in the world. While the Dow includes a range of companies, all can be described as blue-chip companies with consistently stable earnings.

When the index initially launched in 1896, it included only 12 companies. Those companies were primarily in the industrial sector, including the railroads, cotton, gas, sugar, tobacco, and oil.

In the early 20th century, the performance of industrial companies was typically tied to the overall growth rate in the economy. That cemented the relationship between the Dow’s performance and that of the overall economy. Even today, for many investors, a strong-performing Dow equals a strong economy (while a weak-performing Dow indicates a slowing economy).

As the economy changes over time, so does the composition of the index. A component of the Dow may be dropped when a company becomes less relevant to current trends of the economy, to be replaced by a new name that better reflects the shift.

A company that loses a large percentage of its market capitalization due to financial distress might be removed from the Dow. Market capitalization is a method of measuring the value of a company by multiplying the number of shares outstanding by its stock price.

Stocks with higher share prices are given greater weight in the index. So a higher percentage move in a higher-priced component will have a greater impact on the final calculated value. At the Dow’s inception, Charles Dow calculated the average by adding the prices of the twelve Dow component stocks and dividing by twelve. The end result was a simple average. Over time, there have been additions and subtractions to the index, such as mergers and stock splits that had to be accounted for. At this point, a simple mean calculation no longer made sense.

История индекса

Придумали показатель три человека, а называется он в честь двух из них. Я восстанавливаю справедливость, снимая шляпу перед Чарльзом Бергстрессером (пусть и фамилия у него — язык сломаешь). Это он придумал название «The Wall Street Journal» и стал ее основателем. Бизнесмен вместе с двумя друзьями — Чарльзом Доу и Эдвардом Джонсом — открыл агентство финансовой информации, вложив деньги, скопленные ещё в колледже.

Тот Чарльз, который Доу, стал папой технического анализа, разработав биржевую теорию. Её знают все трейдеры, потому что она исследует базовые индикаторы.

Чарльз пригласил Эдварда Джонса как финансового аналитика, причём в другую газету, в которой журналисты работали до своего журнала. Эдвард потом ещё работал брокером.

Сначала расчёт включал бумаги 9 железнодорожных магнатов, одну пароходную компанию и банк. Ради этого тогда ещё тонкий бюллетень — всего две странички бесценной информации — продавался хорошо. Тройка аналитиков наняла 50 сотрудников и открыла известную сегодня газету. Тогда показатель оценивал 20 компаний, а не 30, как сейчас.

Штаб-квартира находится в городе Нью-Йорке, здесь же расположена крупнейшая биржа.

Динамика и анализ «семейства Доу-Джонса»

За более чем 130 лет Dow Jones Industrial Average вырос с 40,94 пунктов в 1884 г. до 25 800 пунктов в начале декабря 2018 г., т.е. примерно в 630 раз. Относительно максимума в 2018 году — в 670 раз. Это невероятное значение можно условно считать приростом капитализации американского бизнеса. Миллиардер Уоррен Баффет предсказывает, что всего через 100 лет индекс вырастет до 1 млн. пунктов.

Такой рост с учетом выплачиваемых дивидендов равен примерно 10% в год. Разумеется, dow 30 не банковский депозит — на рынке были периоды, когда за 10 и даже более лет акции США не приносили реального дохода. Но за любые 15 лет инвестиции как минимум выходили в ноль, а все 30-летние промежутки давали доходность не менее 7-8% годовых.

Поэтому в долгосрочной перспективе индексные ценные бумаги являются выгодными. Укажем значительные кризисные спады и резкие спекулятивные скачки цен, отраженные в динамике DJIA.

В истории с 20 века было четыре серьезных падения DJIA, повлиявших на мировую экономику:

1. Великая депрессия 1929 г.
2. Нефтяной кризис 1973 г.
3. Обвал фондового рынка в 1987 г.
4. Мировой финансовый кризис 2008 г.

На самом сайте индекса выделяют семейство из 10 фондов Dow Jones:

Просмотрев эту таблицу, легко увидеть следующее. Четыре индекса:

1. Dow Jones Transportation Average (DJTA, 20 транспортных компаний)
2. Dow Jones Industrial Average (DJIA, 30 промышленных компаний)
3. Dow Jones Utility Average (DJUA, 15 компаний энергетическо-газовой сферы)
4. Dow Jones Composite Average (DJCA, использует компании трех индексов выше)

относятся к ветеранам рынка, самому «молодому» из них насчитывается 84 года. Число акций в таких индексах может существенно разниться — композитный индекс в данный момент включает в себя 65 акций. Остальные 6 индексов группы гораздо моложе — только один из них пока что отметил свое 10-летие. Несомненно, это расширение состава вызвано резким увеличением интереса в мире к индексному инвестированию, которое наблюдается в последние 10-15 лет. Что и ведет к появлению равновзвешенных или номинированных в йене вариантов.

Однако семейство Доу этими индексами отнюдь не исчерпывается. Существует Dow Jones Coal Index, Dow Jones Target Date Index, Dow Jones U.S. Mid-Cap Total Stock Market Index и множество других. The Global Dow (GDOW) включает в себя 150 акций со всего мира, причем доля США там менее 43%. Есть и индексы других стран, использующие как префикс название Доу-Джонса (опущен):

• Turkey Titans 20
• Italy Titans 20
• South Korea Titans 30
• Africa Titans 50
• Safe Pakistan Titans 15

Вид классического dow 30 в реальном времени:

За последние 10 лет (2009-2018) индекс вырос больше, чем за 100 предшествующих, что внушает определенные опасения за будущую доходность. Такие специалисты, как компания Vanguard и ее основатель Д. Богл предсказывают доходность следующих 10 лет не более 4-5% годовых.

Historical Milestones

The following are some important historical milestones achieved by the Dow: 

• March 15, 1933: The largest one-day percentage gain in the index happened during the 1930s bear market, totaling 15.34%. The Dow gained 8.26 points and closed at 62.10.
• Oct. 19, 1987: The largest one-day percentage drop took place on Black Monday. The index fell 22.61%. There was no evident explanation for the crash, although program trading may have been a contributing factor.
• Sept. 17, 2001: The fourth-largest one-day point drop—and the largest at the time—took place the first day of trading following the 9/11 attacks in New York City. The Dow dropped 684.81 points or about 7.1%. However, it is important to note that the index had been dropping before Sept. 11, losing more than 1,000 points between Jan. 2 and Sept. 10. The DJIA started to make traction after the attacks and regained all of what it lost, closing above 10,000 for the year.
• May 3, 2013: The Dow surpassed the 15,000 mark for the first time in history. 
• Jan. 25, 2017: The Dow closed above 20,000 points for the first time.

Jan. 4, 2018: The index closed at 25,075.13, the first close above 25,000 points.
Jan. 17, 2018: The Dow closed at 26,115.65, the first close above 26,000 points.
Feb. 5, 2018: The Dow fell a record 1,175.21 points.
Dec. 26, 2018: The Dow recorded its largest one-day point gain of 1,086.25.
July 11, 2019: The Dow broke above 27,000 for the first time in its history.
Feb. 12, 2020: The Dow hits its pre-pandemic high of 29,551.
March 2020: The Dow Jones crashes with back-to-back record down days amid the global coronavirus pandemic, breaking below 20,000 and falling 3,000 points in a single day amid several 2,000 and 1,500 up and down moves. It officially entered bear market territory on March 11, 2020, ending the longest bull market in history that began in March 2009.
Nov. 16, 2020: The Dow finally breaks its pre-COVID-19 high, reaching 29,950.44 points.
Nov. 24, 2020: The Dow breaks the 30,000 level for the first time, closing at 30,045.84.
July 2021: On July 12, 2021, the Dow trades above 35,000 for the first time ever. On July 23, 2021, it closes above 35,000 for the first time ever.

Individuals can invest in the Dow, which would mean gaining exposure to all of the companies listed in it, through exchange-traded funds (ETFs), such as the SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое развитие индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.

Значения закрытия на конец года для DJIA, с возможностью сортировки

Год	Стоимость закрытия	Изменение баллов	Изменение в процентах
1885 г.	39,29	10,83	38,05
1886 г.	41,03	1,74	4,43
1887 г.	37,58	−3,45	−8,41
1888 г.	39,39	1,81	4.82
1889 г.	41,56	2,17	5,51
1890 г.	35,68	-5,88	-14,15
1891 г.	41,97	6,29	17,63
1892 г.	39,21	−2,76	6,58
1893 г.	29,57	-9,64	-24,59
1894 г.	29,40	-0,17	-0,57
1895 г.	30.07	0,67	2,28
1896 г.	29,56	−0,51	-1,70
1897 г.	36,07	6.51	22.02
1898 г.	44,18	8,11	22,48
1899 г.	48,24	4.06	9,19
1900 г.	51,62	3,38	7.01
1901 г.	47,13	-4,49	-8,70
1902 г.	46,93	−0,20	-0,42
1903 г.	35,85	-11,08	-23,61
1904 г.	50,82	14,97	41,76
1905 г.	70,23	19,41	38,19
1906 г.	68,88	−1,35	-1,92
1907 г.	42,89	-25,99	-37,73
1908 г.	62,89	20.00	46,63
1909 г.	72,31	9,42	14,98
1910 г.	59,40	-12,91	-17,85
1911 г.	59,63	0,23	0,39
1912 г.	64,15	4,52	7,58
1913 г.	57,51	−6,64	-10,35
1914 г.	54,58	−2,93	-5,09
1915 г.	99,15	44,57	81,66
1916 г.	95.00	-4,15	-4,19
1917 г.	74,38	-20,62	−21,71
1918 г.	82,20	7,82	10,51
1919 г.	107,23	25,03	30,45
1920 г.	71,95	-35,28	-32,90
1921 г.	81,10	9.15	12,72
1922 г.	98,73	17,63	21,74
1923 г.	95,52	−3,21	−3,25
1924 г.	120,51	24,99	26,16
1925 г.	156,66	36,15	30.00
1926 г.	157,20	0,54	0,34
1927 г.	202,40	45,20	28,75
1928 г.	300.00	97,60	48,22
1929 г.	248,48	-51,52	-17,17
1930 г.	164,58	-83,90	-33,77
1931 г.	77,90	-86,68	-52,67
1932 г.	59,93	-17,97	-23,07
1933 г.	99,90	39,97	66,69
1934 г.	104,04	4,14	4,14
1935 г.	144,13	40,09	38,53
1936 г.	179,90	35,77	24,82
1937 г.	120,85	-59,05	-32,82
1938 г.	154,76	33,91	28.06
1939 г.	150,24	−4,52	−2,92
1940 г.	131,13	-19,11	-12,72
1941 г.	110,96	-20,17	-15,38
1942 г.	119,40	8,44	7,61
1943 г.	135,89	16,49	13,81
1944 г.	152,32	16,43	12.09
1945 г.	192,91	40,59	26,65
1946 г.	177,20	−15,71	−8,14
1947 г.	181,16	3,96	2,23
1948 г.	177,30	−3,86	−2,13
1949 г.	200,13	22,83	12,88
1950	235,41	35,28	17,63
1951 г.	269,23	33,82	14,37
1952 г.	291,90	22,67	8,42
1953 г.	280,90	-11,00	−3,77
1954 г.	404,39	123,49	43,96
1955 г.	488,40	84,01	20,77
1956 г.	499,47	11.07	2,27
1957 г.	435,69	-63,78	-12,77
1958 г.	583,65	147,96	33,96
1959 г.	679,36	95,71	16,40
1960 г.	615,89	-63,47	-9,34
1961 г.	731,14	115,25	18,71
1962 г.	652,10	-79,04	-10,81
1963 г.	762,95	110,85	17.00
1964 г.	874,13	111,18	14,57
1965 г.	969,26	95,13	10,88
1966 г.	785,69	-183,57	-18,94
1967	905,11	119,42	15.20
1968 г.	943,75	38,64	4,27
1969 г.	800,36	-143,39	-15,19
1970 г.	838,92	38,56	4.82
1971 г.	890,20	51,28	6,11
1972 г.	1 020,02	129,82	14,58
1973	850,86	-169,16	-16,58
1974 г.	616,24	−234,62	-27,57
1975 г.	852,41	236,17	38,32
1976 г.	1 004,65	152,24	17,86
1977 г.	831,17	-173,48	-17,27
1978 г.	805,01	−26,16	−3,15
1979 г.	838,74	33,73	4,19
1980 г.	963,99	125,25	14,93
1981 г.	875,00	-88,99	-9,23
1982 г.	1 046,54	171,54	19,60
1983 г.	1 258,64	212,10	20,27
1984	1 211,57	-47,07	−3,74
1985 г.	1 546,67	335,10	27,66
1986 г.	1895,95	349,28	22,58
1987 г.	1 938,83	42,88	2,26
1988 г.	2 168,57	229,74	11,85
1989 г.	2 753,20	584,63	26,96
1990 г.	2 633,66	-119,54	−4,34
1991 г.	3 168,83	535,17	20,32
1992 г.	3 301,11	132,28	4,17
1993 г.	3 754,09	452,98	13,72
1994 г.	3 834,44	80,35	2,14
1995 г.	5 117,12	1 282,68	33,45
1996 г.	6 448,27	1,331,15	26.01
1997 г.	7 908,25	1 459,98	22,64
1998 г.	9 181,43	1 273,18	16.10
1999 г.	11 497,12	2 315,69	25,22
2000 г.	10 786,85	-710,27	−6,18
2001 г.	10 021,50	-765,35	−7,10
2002 г.	8 341,63	−1 679,87	-16,76
2003 г.	10 453,92	2 112,29	25,32
2004 г.	10 783,01	329,09	3,15
2005 г.	10 717,50	-65,51	−0,61
2006 г.	12 463,15	1 745,65	16.29
2007 г.	13 264,82	801,67	6,43
2008 г.	8 776,39	-4 488,43	-33,84
2009 г.	10 428,05	1 651,66	18,82
2010 г.	11 577,51	1 149,46	11.02
2011 г.	12 217,56	640,05	5,53
2012 г.	13 104,14	886,58	7,26
2013	16 576,66	3 472,52	26,50
2014 г.	17 823,07	1 246,41	7,52
2015 г.	17 425,03	-398,04	−2,23
2016 г.	19 762,60	2337,57	13,42
2017 г.	24 719,22	4 956,62	25.08
2018 г.	23 327,46	−1 391,76	-5,63
2019 г.	28 538,44	5 210,98	22,34
2020 г.	30 606,48	2 068,04	7,25

Как рассчитывается значение индекса

Значение Dow Jones Industrial Average рассчитывается иначе, чем другие популярные фондовые индексы. Большинство индексов, например американский СИПИ 500, используют взвешивание по капитализации.

Простыми словами, чем больше рыночная стоимость компании, тем бОльший вес она имеет в индексе. При таком подходе, наибольшее влияние на изменение индекса оказывает малое количество самых крупных компаний. Так на первые три компании из индекса S&P 500 приходится 15% веса. А на ТОП-10 — четверть всего веса. Из 500 компаний в индексе.

Изначально, создатели индекса складывали цену каждой акции. Полученную сумму делили на 12 (первоначальное количество компаний в индексе). В итоге полученное среднеарифметическое и было значением индекса.

За время жизни индекса происходили слияния и поглощения, добавление, деления акций (сплит) и прочие другие действия. В результате этих постоянных манипуляций немного изменился подход к расчету индекса. Сумму делят не на 30 (по количеству компаний в индексе), а на некоторый коэффициент (сейчас намного ниже 1).

Пример.

Допустим (для простоты) индекс Доу состоит только из акций 2-х компаний:

• акции компании А стоит 80 долларов;
• акция компании Б — 20 долларов.

Тогда значение индекса Dow Jones будет равным 50 [($80+$20)/2)].

Компания А проводит сплит своих акций 1:2 (вместо 1 акции по $80, станет 2 акции по $40). По факту капитализация компании не изменилась.

Но если брать старую методику расчета значения индекса, то получаем 30 (вместо 50).  Сразу бы произошел обвал индекса на 40%. Хотя по факту ничего не изменилось. Общая стоимость компаний (капитализация) осталась прежней. И дабы привести среднее значение индекса к правильному (50 пунктов) нужно будет уже делить сумму акций не на 2, а на некий коэффициент. В нашем случае 1.2

• Акция компании А — $40
• Акции компании Б — $20

Среднее значение индекса (неправильное, по старым расчетам) — 30.

Правильное значение — 50 [($40+$20)/1,2)].

Если подумать логически, то звучит как-то совсем не логически (а честно говоря бредово)

Неважно сколько стоит компания. Главное для индекса — это цена акций

В Доу разброс цен от 40 до 360 баксов за акцию. И это может привести к очень неприятным событиям (об этом ниже).

История индекса ДОУ

Как и в случае индекса Nasdaq, появление было одномоментным. Интересно, что показатель является одним из наиболее давних в истории как американской, так и мировой экономики, поскольку впервые был озвучен в 1884 году. Авторами понятия являются редактор газеты Wall Street Journal и собственник компании Dow Jones & Company Чарльз Доу. Изначально в него входило 11 компаний, из которых подавляющее большинство — железнодорожные корпорации и производственные фирмы. А спустя 12 лет индекс получил характерную приставку «промышленный» и был не просто озвученный, а официально опубликованный 26 мая. Сегодня в его составе не только промышленные гиганты, а употребление такого слова не более, чем дань истории.

 
В период 1939-1956 и 1959-1976 гг значение индекса не менялось ни разу. Первое опубликованное значение было 40,94.

Как рассчитывается индекс

Изменяющийся график Dow Jones интересен для опытных инвесторов, трейдеров, новичков во вложении средств. Изначально для его расчета применялась самая обычная формула — среднее арифметическое от цен акций всех компаний в его числе. На текущий момент ситуация изменилась: используют среднее масштабируемое. Это означает, что сумма всех цен на бумаги делится на делитель, который регулярно изменяется под воздействием факторов:

• сплит (дробление);
• консолидация (объединение).

Благодаря такому подходу индекс сопоставляется с учетом внутренней структуры ценных бумаг всех компаний, но и он получает регулярную порцию критики.

Доходность индекса

Поскольку этот индекс самый старый в истории Америки, учет его доходности ведется давно. Разумеется, что она изменяется с учетом изменений стоимости по каждой ценной бумаги и позиции, размеру выплачиваемых дивидендов. Средняя доходность в месяц в лице стандартного ETF находится на отметке 2,4%, модифицированного (несколько фондов, что копируют как все, так и часть направлений цен на акции) достигает отметки 3,5%.

Быки и медведи

Изначально эти термины применялись только к трейдерам, торгующим на фондовом рынке, но потом они распространились и на другие торговые площадки. Быками называют игроков, которые покупают актив в расчете на рост его стоимости. В оптимальном случае такой спекулянт покупает акцию (облигацию, фьючерс) на дне и продает на пике, когда спрос на актив достигает максимума.

Медведи — полная противоположность быкам. Это спекулянты, продающие финансовый инструмент в расчете на падение его котировок. На профессиональном языке такая операция называется короткой продажей без покрытия.

Биржевых животных легко представить по образной картинке: бык поднимает противника (цену) на рога снизу вверх, а медведь, наоборот, прибивает жертву (котировки) лапой вниз.

Подобная терминология применяется и к тенденциям, доминирующим на рынке. Если спрос на торговых площадках превышает предложение и финансовые активы поднимаются в цене, то наблюдается бычий тренд. Медвежья тенденция преобладает, когда состояние экономики ухудшается, и котировки акций падают. Если между покупателями и продавцами наблюдается равновесие, на рынке наступает боковой тренд.

Во многом биржевой сленг формировался в Нью-Йорке, где зародилась первая фондовая биржа. Поэтому самая популярная скульптура быка стоит на Уолл-стрит, у входа в здание Нью-Йоркской фондовой биржи. Бронзовая скульптура весит более 3 т, ее длина составляет почти 5 м, а ширина — 4,7 м. Считается, что если потереть бычьи рога, это принесет удачу в бизнесе и финансовых делах.

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF

• Стоимость: $22,27;
• Годовой диапазон торгов: $13,43–22,96;
• Дивидендная доходность 5,9%;
• Издержки инвестирования 0,60%.

Следующий фонд, который мы предлагаем вашему вниманию, работает с активами за пределами США. ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSE:EDOG) инвестирует в равновзвешенную корзину 50 бумаг крупных компаний развивающихся рынков, выбранных за их высокую дивидендную доходность. Фонд был запущен в марте 2014 года, а его портфель стоимостью 23 миллиона долларов проходит ежеквартальную балансировку.

EDOG

EDOG собран из компонентов индекса S-Network Emerging Sector Dividend Dogs, который включает крупные компании развивающихся рынков. Логика отбора активов проста: по пять ценных бумаг с наибольшей дивидендной доходностью 10 из 11 секторов Глобального стандарта классификации отраслей (GICS) (за исключением сектора недвижимости). Недавно мы уже рассматривали варианты инвестирования в сектора GICS.

В разбивке по отраслям доминируют коммунальные услуги (10,19% средств фонда); следом идут энергетика (9,92%) и здравоохранение (9,79%). В число крупнейших вложений входят бумаги производителя и поставщика электронного оборудования Delta Electronics (BK:DELTA) из Таиланда, энергетического конгломерата CEZ (WA:CEZ) из Чешской Республики, индийской консалтинговой и ИТ-группы IInfosys (NYSE:INFY), крупнейшей африканской компании платного телевидения MultiChoice (OTC:MCHOY) со штаб-квартирой в ЮАР и розничной офлайн-платформы Falabella (SN:FALABELLA) из Чили.

С начала года ETF прибавил почти 1%. Фонд может быть привлекательным вложением для инвесторов, ориентирующихся на формирование пассивного потока доходов из развивающихся стран. Потенциальное снижение к $20 улучшит соотношение риска и прибыли долгосрочных позиций.

В заключение отметим, что ALPS Advisors предлагает еще три дивидендных фонда: ALPS Sector Dividend Dogs ETF (NYSE:SDOG), ALPS REIT Dividend Dogs ETF (NYSE:GRI) и ALPS International Sector Dividend Dogs ETF (NYSE:IDOG).

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последствия падения индекса

Чем грозит обвал индекса Dow Jones, знает каждый инвестор, даже не интересующийся биржевыми сводками и не имеющий отношения к Америке и ее фондовому рынку. Все инвестиционные активы косвенно зависят от уровня индекса Dow Jones. В первую очередь это связано с его влиянием на курс американской валюты. А курс доллара влияет на все!

В России начнут падать цены на сырье, что отрицательным образом скажется на курсе главной валюты страны. Далее идет цепная реакция: уровень инфляции повышается, количество инвестиций уменьшается, цена на кредиты растет, период стагнации затягивается.

И если вы услышали, что рынок вырос или упал, то знайте, что речь идет об индексе Dow Jones.

Способ расчета индекса

Представив, что в конце 19 в. Доу и Джонс рассчитывали индекс вручную карандашом на листе бумаги, становится понятно, почему был выбран самый простой способ – средняя арифметическая. DJIA определялся отношением суммы стоимости акций на конец торговой сессии к числу акций

Он не принимал во внимание внутреннюю конструкцию ценных бумаг, их разделение (сплит) или соединение (консолидацию). В результате с помощью индексного показателя сложно было сопоставить значения различных периодов

Начиная с 1928 г. используется другой подход – средневзвешенная арифметическая с масштабируемым делителем. Т.е. каждый раз, когда происходит изменение внутренней структуры акций выбранных компаний, особым образом изменяется делитель индекса. Если раньше делитель был равен 12 и 20, то сейчас он меньше единицы.

Интересный факт. Указанный выше способ веса акции в индексе в зависимости от ее цены привел к тому, что одна из самых дорогих компаний в мире (Apple) с относительно недорогими акциями находится в индексе Доу лишь во второй половине списка. Причем в отличие от индекса S&P 500, в Dow Jones веса распределены более равномерно и таким образом каждая компания имеет заметное влияние на индекс. ТОП-10 составляет примерно половину общего веса.

Хотя выбор акций не регулируется количественными правилами, они обычно добавляются, только если компания имеет отличную репутацию, демонстрирует устойчивый рост и представляет интерес для большого числа инвесторов. Компании должны быть зарегистрированы и иметь штаб-квартиру в США. Кроме того, большая часть доходов также должна быть получена из США. Изменения в индексах производятся по мере необходимости.

Для расчета могут использоваться американские и канадские доллары, а также японская йена. Хотя заметное изменение стоимости акций одной компании на каком-то периоде может возобладать над поведением всех остальных, в общей сложности график Dow Jones позволяет точно отражать «медвежьи» и «бычьи» биржевые тренды.

Интересное

Инвестируем в кибербезопасность при помощи двух биржевых фондов
Тазджон Гечгил/Investing.com — 26.11.2021

Объемы онлайн-продаж растут в преддверии пика праздничных распродаж, и на этом фоне на передний план выходит вопрос кибербезопасности. Все чаще потребителям советуют обращать…

Защищаем капитал от инфляции при помощи ETF рынков золота и серебра
Тазджон Гечгил/Investing.com  — 17.11.2021

Пока что 2021 год нельзя назвать удачным ни для золота, ни для серебра. С января оба драгоценных металла просели на 2,5% и 5,5% соответственно.
Между тем, Федеральное бюро…

Китайский вариант вложений для долгосрочных инвесторов
Максим Драгун — 06.10.2021

Китай продолжает сдувать пузыри на своем рынке. Все топовые активы китайского рынка уже упали в более чем 2 раза.Многие аналитики, в том числе и я, считают, что в ближайшей…

Собираем «собак Dow» на 2021 год с двумя биржевыми фондами

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Рассматриваемый показатель сегодня

В настоящий момент в его расчет берется стоимость акций (простых) 30 крупнейших корпораций США, занятых в разных отраслях. Сюда входят и промышленные корпорации, и телекоммуникационные предприятия, организации химической, фармацевтической, пищевой промышленности, нефтегазовые компании, сеть ресторанов общепита, компания индустрии развлечения, кредитная, страховая, финансовая фирмы, платежная система и пр.

Самые известные предприятия, чьи акции входят в состав индекса:

• American Express.
• Coca-Cola.
• Microsoft.
• Procter & Gamble.
• Walt Disney.
• Boeing.
• Johnson & Johnson.
• Nike.
• McDonald’s.
• Visa.

Акции практических всех вышеперечисленных компаний входят в биржевой список (листинг) на NYSE, а 3 компаний – Nasdaq. Суммарная капитализация предприятий, которые входят в индекс устойчивого развития Доу-Джонса, равна 15 % капитала всех фирм, котирующихся на фондовой бирже.

Расчет

Для расчета индекса DJIA сумма цен всех 30 акций делится на делитель — делитель Доу. Делитель корректируется в случае дробления акций, выделения активов или аналогичных структурных изменений, чтобы гарантировать, что такие события сами по себе не изменят числовое значение DJIA. Вначале первоначальный делитель состоял из первоначального числа компаний-компонентов; изначально это сделало DJIA простым средним арифметическим . Текущий делитель после многих корректировок меньше единицы (что означает, что индекс больше суммы цен компонентов). То есть:

DJIAзнак равно∑пd{\ displaystyle {\ text {DJIA}} = {\ sum p \ over d}}

где p — цены составляющих акций, а d — делитель Доу .

Такие события, как дробление акций или изменения в списке компаний, составляющих индекс, изменяют сумму цен компонентов. В этих случаях, чтобы избежать разрывов в индексе, делитель Доу обновляется так, чтобы котировки до и после события совпадали:

DJIAзнак равно∑пСтарыйdСтарыйзнак равно∑пновыйdновый.{\ displaystyle {\ text {DJIA}} = {\ sum p _ {\ text {old}} \ over d _ {\ text {old}}} = {\ sum p _ {\ text {new}} \ over d _ {\ текст {новый}}}.}

С 3 июня 2021 года делитель Доу-Джонса составляет 0,15188516925198, и каждое изменение цены конкретной акции на 1 доллар в пределах среднего значения соответствует движению на 6,583921293467330 (или 1 ÷ 0,15188516925198) пункта.

Понимание доходности промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA)

DJIA больше не является чисто промышленным индексом; Сегодня в DJIA входят медицинские, технологические и финансовые компании, которые традиционно платят более низкие дивиденды, чем зрелые промышленные акции.

Dow содержит 30 акций, которые время от времени меняются по мере необходимости.Включенные акции имеют высокую репутацию, устойчивый рост и представляют интерес для широкого круга инвесторов.

По многим из этих акций, как правило, ежеквартально выплачиваются дивиденды, которые являются частью прибыли компании, распределяемой между акционерами. Некоторые компании платят больше, чем другие, а некоторые могут вообще не выплачивать дивиденды.

Доходность DJIA публикуется на финансовых сайтах. Доходность и данные иногда легче найти по биржевому фонду (ETF), который отслеживает Dow, например, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ).

Чарльз Доу: биография и путь к успеху

Чарльз Генри Доу (Charles Henry Dow) родился 6 ноября 1851 г. в городе Стерлинг. Его родители были небогатыми фермерами, поэтому юноша не смог даже получить среднее образование. Отец умер, когда Чарльз был еще маленьким, а матери было тяжело самостоятельно содержать всю семью.

Те времена были неспокойными и нестабильными. Противостояние северных и южных штатов в вопросах рабовладельческого строя вылилось в Гражданскую войну. Но семью Доу потрясения обошли стороной. Несмотря на бедность, мальчик был довольно грамотным для своего положения.

В 18 лет Чарльз принимает решение покинуть ферму, так как не видел для себя перспектив в этом тяжелом труде. В 21 год он устраивается журналистом в массачусетское издание Springfield Daily, где над ним берет шефство редактор Самюэль Боулз.

Спустя 3 года успешного обучения Доу переходит на новое место – в газету Providence Star. Первые 2 года он занимается рядовыми статьями, потом начинает писать материал по экономической тематике, освещать проблемы местного бизнеса и перспективы в сфере продаж.

В этот момент талант Чарльза Доу раскрылся в полной мере. Он полно и емко рассказывал о финансовых проблемах, что интересовало многих читателей. Вскоре его статьи начали выпускать в виде отдельной брошюры.

В конце 1870-х годов Доу приходит в мир Уолл-Стрит. Там он сопровождает в качестве репортера группу миллионеров. Из разговора с ними он узнает о фондовой сфере, где в обороте находятся большие суммы. Он понял, что в таком русле его способности как финансового аналитика могут быть востребованными.

В 1880 году Чарльз Доу принимает серьезное решение. Он бросает журналистику, переезжает в Нью-Йорк. Там устраивается на работу в Kiernan Wall Street Financial News, где знакомится с Эдвардом Джонсоном, который в итоге стал его деловым партнером.

В 1882 году они создают свой корпункт на Уолл-Стрит: Dow, Jones & Company. Третья часть – Company – означала журналиста Чарльза Бергштрессера. Он пожелал остаться анонимом и продолжить работать на Kiernan Wall Street Financial News. Бергштрессер стал спонсором проекта.

До 1883 года команда Доу и Джонса заслужила авторитет в финансовой сфере. Они начали выпускать по два информационных листа в день, освещая в них основные проблемы, новости и перспективы биржевого рынка. К 1889 году над выпуском новостей работало уже приблизительно 50 человек, что позволило создать легендарный The Wall Street Journal.

Понимание мирового индекса устойчивости Доу-Джонса

Мировой индекс устойчивости Доу-Джонса (W1SGI) является частью более крупного семейства индексов устойчивости Доу-Джонса (DJSI), которые были запущены в 1999 году в качестве первого глобальногоэталона устойчивости.Семейство индексов включает аналоги DJSI World, характерные для Северной Америки, Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Кореи, Австралии, Чили и развивающихся рынков.

DJSI World охватывает десятки отраслевых групп и имеет членов из более чем 20 стран. Из-за возросшего интереса инвесторов к социально ответственным инвестициям и корпоративной экологической ответственности, этот индекс был лицензирован многими управляющими частным капиталом для использования в качестве эталона,  и к нему привязаны миллиарды активов под управлением.

По состоянию на 31 августа 2020 г. в десятку крупнейших по весу участников индекса входили Microsoft Corp, Nestle, Bank of America, Alphabet Inc и Unitedhealth Group Inc. Многие компании, которые стали участниками индекса, рассматривают это как возможность для повышения осведомленности акционеров об экологических усилиях и будет выпускать пресс-релизы, чтобы объявлять о своем членстве в индексе и рекламировать свое лидерство в области экологической устойчивости.

Краткий обзор

Еще один популярный индекс устойчивости – это индекс устойчивости Доу-Джонса в Северной Америке, который включает 20% крупнейших из 600 акций, включенных в глобальный индекс широкого рынка S&P, основанный на экологических, социальных и корпоративных практиках.

Характеристики и методология мира DJSI

DJSI World, в июне 2020 года, сообщает 317 составляющих и пятилетние годовом чистый совокупный доход на 7,8%.Около 47% веса эталонного теста по рыночной капитализации было сосредоточено в компаниях, базирующихся в Соединенных Штатах, из которых было 59. Разделение по секторам показало, что 25,3% компаний, перечисленных в DJSI World, были компаниями информационных технологий.Вторым по величине сектором было здравоохранение (21,3%), а на третьем месте – финансы (12,3%).

С точки зренияраскрытия экологической, социальной и управленческой информации (ESG) индекс показал углеродный след (измеренный в метрических тоннахвыбросовCO2 на 1 миллион вложенных долларов) примерно на 57,7% лучше, чем более широкий индекс S&P Global BMI, индекс, на основе которого Мир рисует свои составляющие.Выбросы от запасов ископаемого топлива в среднем составили около 21,4% от данных, указанных в S&P Global BMI, и DJSI World также показал лучшие результаты с точки зрения углеродной эффективности.7

Индекс взвешивается на основерыночной капитализации в свободном обращении, и изменения вносятся один раз в год в сентябре на основе обновленных оценок устойчивости.Корпоративная устойчивость каждой компании, представленной в индексе, оценивается с помощью сложной системы взвешивания, которая учитывает экономические, экологические и социальные показатели.Фирмы-кандидаты дополнительно оцениваются на основекомментариевСМИ и заинтересованных сторон, а также отраслевых критериев.

Особые соображения

Компании, зарегистрированные в DJSI World, ежегодно проходят переоценку.Процесс подсчета очков начинается в марте, а новые результаты публикуются в сентябре.Те компании, которые не демонстрируют стабильного прогресса, могут быть исключены из индекса.Компании также могут быть исключены между ежегодными проверками, если индексный комитет определит, что компания ведет себя не в соответствии с руководящими принципами устойчивого развития.Компания может быть исключена из индекса на основании различныхэтических исключений, включая ее подверженность воздействию алкоголя, азартных игр, табака, оружия, огнестрельного оружия, ядерной энергии, ядерного оружия и развлечений для взрослых.

Индексный комитет также рассматривает новости об участии каждой компании в вопросах ESG, которые могут нанести ущерб репутации компании и ее основному бизнесу.Сюда входит широкий круг вопросов, таких как вопросы прав человека, трудовые споры, безопасность на рабочем месте, незаконная коммерческая практика, мошенничество и экологические катастрофы.