Рассчитываем долю оборотных средств в активах — формула

Особые соображения

Для частных лиц или компаний ликвидность приносит определенную стабильность. Использование неликвидных активов для выполнения повседневных финансовых обязательств проблематично.

Например, компания, которая продает недвижимость для выполнения финансового обязательства, может оказаться в затруднительном положении. Если деньги нужны в спешке, компании, возможно, даже придется продать недвижимость со скидкой. В любом случае компания навсегда потеряла ценный актив.

Ликвидация основных средств для выплаты долгов может отрицательно сказаться на способности работать с прибылью в будущем. Производителю одежды, который должен продать часть своего оборудования для выплаты ссуд, будет сложно поддерживать стабильный уровень производства.

Ликвидация основных средств обычно является крайним средством решения краткосрочной проблемы.

Ликвидность Плюс

Хорошо управляемые компании хранят в ликвидных активах немного больше, чем необходимый минимум для поддержания ликвидности.

100%

Процент общих ожидаемых расходов на 30-дневный период, которые банки США должны поддерживать в качестве ликвидных активов.

Это особенно актуально в банковской сфере. Во время финансового кризиса 2008 года стало ясно, что банки США не во всех случаях поддерживают ликвидные активы, необходимые для выполнения своих обязательств.

Многие банки пострадали от внезапного и неожиданного изъятия средств вкладчиков или остались неоплаченные ссуды на миллиарды долларов из-за кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Без достаточной подушки ликвидных активов, чтобы выдержать их в трудные времена, многие банки быстро стали неплатежеспособными. В конце концов, правительству США пришлось вмешаться, чтобы предотвратить полный экономический коллапс.

В результате было разработано правило коэффициента покрытия ликвидности, чтобы гарантировать, что у банков будет достаточно наличных денег, чтобы избежать повторения результатов 2008 года. В соответствии с этим правилом все банки должны поддерживать запасы ликвидных активов, которые равны или превышают 100% их общих ожидаемых расходов. на 30-дневный период.

То есть в случае внезапного падения дохода или неожиданного обязательства банк может выполнить все свои финансовые обязательства без необходимости брать новый долг или ликвидировать основные средства. Это сделано для того, чтобы дать им время решить проблему, прежде чем она перерастет в новую финансовую катастрофу.

Что относится к ликвидным активам

В число ликвидных активов, кроме естественно, денег можно отнести золото, краткосрочные ценные бумаги государственного значения, средства, размещенные на счетах до востребования, облигации, акции, всевозможные виды имущества, которые при возможности быстро реализуются в случае если потребуется, определенные виды векселей.

К ликвидным активам следует так же отнести средства, которыми их владелец в случае возникшей потребности может воспользоваться, для того что бы покрыть свои обязательства по задолженностям. Самым менее ликвидным из оборотных активов считают запасы (сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве).

Ликвидность и платежеспособность всегда являются ключевыми показателями финансовой стабильности организации.

Это можно использовать как основание для того, чтобы сделать выводы о текущих перспективах и состоянии развития данной структуры.

Всегда степенью ликвидности активов являлось количество дней, которые нужны для трансформации.

Коротко говоря, чем короче период трансфомации, тем ликвиднее актив. Основные средства и другие внеоборотные активы, которые были приобретены для кампании производственно-коммерческого процесса, естественно будут отличаться длительностью периода использования и конечно же подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Ликвидные активы, кроме показанных высоколиквидных активов, включают в себя:

• натуральные драгоценные камни;
• средства в кредитных организациях, лежащие на корреспондентских счетах;
• средства в иностранной валюте с ограниченной конвертацией, в драгоценных металлах;
• средства, которые получили от кредитной организации в иностранной валюте или в другой валюте;
• пролонгированные и новые кредиты представленные в погашение ранее полученных ссуд;
• депозитные вклады, представленные кредитной фирмой;
• учтенные векселя; другие долги банку, со сроком погашения до тридцати календарных дней.

Ликвидные активы должны к примеру обеспечивают на требуемом уровне ликвидность банка. Такие активы могут реализовать на случай кризисных ситуаций в экономике, а также при оживлении деловой активности для пополнения кредитных средств.

Ликвидные активы – это все легко реализуемые средства или активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами и минимальным риском убытков обращены в денежные средства.

Считается, что самый высоколиквидный актив – денежные средства (например, наличные на краткосрочных депозитах, в кассе или на валютном, расчетном и специальном счетах в банках, к ним относят и денежные документы, переводы в пути) и краткосрочные ценные бумаги правительства, поскольку их ликвидность приближается к 100%. Для вовлечения их в оборот требуется минимум времени, что тоже прямо влияет на их ликвидность. Деньги или наличные средства представляют собой наиболее ликвидные активы еще и потому, что они могут быть использованы для выполнения экономических действий в любой момент. Под экономическими действиями подразумевается продажа, покупка, удовлетворение насущных потребностей и желаний человека, а также выплата долгов. Сюда же относятся продаваемые векселя, имущественные ценности, которые можно быстро и без риска продать, облигации, векселя, по которым уже наступил срок оплаты.

Другими высоколиквидными активами считают такие оборотные активы, как краткосрочные финансовые вложения (например, ценные бумаги, которые котируются на бирже и которые можно продать в любой момент). Именно эти активы, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения считаются наиболее ликвидными активами.

Краткосрочную дебиторскую задолженность конечно нельзя назвать высоколиквидным активам, но ее все-таки относят к активам, более ликвидным, чем запасы и другие оборотные активы. В реальности, чтобы оценить степень ликвидности дебиторской задолженности нужно тщательно взвесить, может ли она быть легко взыскана или продана (или уступлена). Также признаком ликвидного актива является наличие свободного рынка, где обращаются подобные активы.

Экономический смысл ликвидности активов

Все фонды, принадлежащие организации, имеют определенную стоимость. Любая собственность компании – материальная, интеллектуальная, иная – может быть представлена в денежном выражении.

Однако большая сумма всех денежных эквивалентов, принадлежащих компании, далеко не всегда свидетельствует о ее «богатстве». В этом отношении фирмы отличаются, прежде всего, финансовыми обязательствами.

В более выгодном финансовом положении находится та фирма, что потенциально способна в установленные сроки отвечать по всем своим обязательствам, включая текущие издержки, кредиты, платежи и другие расходы и задолженности.

Речь идет не только о наличных средствах, но и возможности их получения в нужное время. Естественно, что получение финансов для организации возможно за счет реализации ее активов. Тот параметр, насколько вовремя это можно сделать, и характеризует ликвидность.

Можно определить ликвидность как экономический показатель так: способность организации с минимальными расходами перевести свои активы в денежную форму в объеме, обеспечивающем адекватное обеспечение основных (как правило, краткосрочных) финансовых обязательств.

Высокая ликвидность говорит о большей скорости превращения активов в деньги.

Оценка активов по балансу

Для оценки применяются разные аналитические коэффициенты или мультипликаторы, которые по-своему полезны и способны наглядно представить финансовую характеристику баланса компании. Далее я расскажу о некоторых из них.

Стоимость и средняя величина совокупных активов

Совокупный показатель объединяет стоимость внеоборотных и оборотных средств на определенную дату. Он указан под строкой 1600.

Средняя величина — сумма, рассчитанная как усредненный показатель между данными внутри одного периода. Как правило, это один год.

Т.е. (сумма на начало периода + сумма на конец) / 2.

Коэффициент реальных активов

Такому анализу подлежат активы, которые задействованы в производственном цикле. Это могут быть основные средства, продукция и т. д.

Коэффициент показывает, сколько в общей структуре имеется реальных активов (профильных). Поэтому принято считать, что нормальный показатель должен находиться выше 0,5 пункта. Это будет означать, что более половины их непосредственно задействовано в коммерческой деятельности фирмы.

Если коэффициент меньше, это означает, что большинство их непрофильные для организации и с этим могут быть связаны некоторые проблемы.

Коэффициент индекса постоянного баланса

Этот мультипликатор показывает, сколько внеоборотных средств покрывается за счет собственного капитала. Принято считать, что показатель должен быть ниже единицы, тогда финансовое состояние организации можно назвать стабильным.

Обзор ликвидных активов

Самым ликвидным активом считаются валюты -они стоят на первом месте. Но нужно иметь ввиду, что любая валюта, в том числе и основная, может легко потерять свою ликвидность вследствие крупных ликвидационных событий. К примеру, в таких ситуациях как активный сброс долларовых облигаций крупными странами.

На втором  месте по ликвидности находятся первоклассные ценные бумаги (или ценные бумаги правительства).

На рынке ценных бумаг ликвидность напрямую зависит от количества заключаемых сделок на данный актив, а также от количества текущих предложений на покупку и продажу этих ценных бумаг. Как правило, активы, которыми торгуют на биржах, более ликвидны, чем те, что торгуется на неорганизованных рынках. Более того, выражаясь профессиональным языком наиболее ликвидные акции на бирже принято называть ценными бумагами первого эшелона, а остальные – бумагами второго эшелона.

На третье место в рейтинге ликвидности стоят драгоценные металлы. Они бы заняли заслуженное второе место, если бы не одно «но» – законодательные ограничения по их свободному обращению. Тем не менее такие металлы, как платина, палладий, золото, серебро, – это биржевые товары. Их цена определяется в центрах мировой торговли, в Лондоне и Нью-Йорке

Потенциально слитки из этих металлов могут быть проданы в любую минуту в любой точке мира и, что немаловажно, с минимальными потерями и риском

Есть такое правило для инвестора: чем большей ликвидностью обладает тот или иной актив, тем он становится менее рискованным для инвестора. Исходя из этой логики, покупка, например, недвижимости признается существенно рискованным предприятием.

Долгосрочные ценные бумаги, стоимость которых может меняться в связи с изменениями процентных ставок, тоже не являются ликвидными; не являются ими и акции или товары, цены на которые подвержены значительным колебаниям или изменениям, даже в том случае, если они быстро и легко реализуются.

Такое недвижимое имущество, как неакционерные компании или дома, считаются вдвойне неликвидным: их нельзя надежным образом быстро продать, а цены, по которым они будут проданы, очень неопределенны и подвержены значительным колебаниям.

Бухгалтерский баланс

Под ликвидностью баланса подразумевается способность предприятия рассчитаться со своими денежными обязательствами при помощи аналогичных по срочности активов. Баланс делится на:

1. Активы. Состоят из ресурсов, материальных ценностей, технологий производства. Иначе говоря, из всего, что способно приносить прибыль. Сюда относятся следующие активы:

• Ликвидные (денежные средства, акции и прочие финансовые инвестиции);
• Быстрореализуемые (готовая продукция на складах);
• Труднореализуемые (земельные участки, здания, товарные знаки, патенты и др.);
• С низкой степенью реализации (сырье, запасы, оборудование).

1. Пассивы. Состоят из:

• Срочных долговых обязательств, срок погашения которых меньше трёх месяцев (оплаты поставщикам, налоговых выплат, заработной платы работникам);
• Краткосрочных пассивов со сроком погашения до одного года (кредитов, отсроченных задолженностей поставщикам);
• Долгосрочных пассивов (со сроком погашения более одного года);
• Постоянных пассивов (собственного капитала, доходов будущих периодов).

Классификация ликвидности

На рынке можно встретить разные позиции. Часть из них продаются очень быстро, тогда как другие совсем наоборот. В зависимости от типа актива характеристики имеют нюансы, которые стоит разобрать подробнее.

Для товара

В экономике важна скорость продажи товара

Характеристика зависит от многих внешних факторов, влияющих на скорость продаж, конечную стоимость. Качественный анализ этих факторов даст производителю или поставщику возможность определить востребованные товары и выявить причины задержки других единиц на складе.

На основе полученных результатов легко сделать выводы и скорректировать выпуск. Менее ликвидные товары нужно выпускать в меньшем количестве, направляя освободившиеся ресурсы на производство востребованных изделий. Такой подход поможет компании значительно повысить прибыль и быстрее вернуть вложения.

Для баланса

Особая характеристика, показывающая возможность расплатиться с обязательствами легко превращающимися в деньги активами. Срок обращения должен соответствовать сроку возврата долгов. Этот параметр влияет на платежеспособность организации. Она важна при ликвидации из-за банкротства.

В качестве конкретного параметра также часто используют разницу между стоимостью оборотных активов и краткосрочных пассивов. Большое значение указывает на благополучие фирмы и ее платежеспособность.

Для предприятия

Платежеспособность конкретной организации можно оценить по ликвидности предприятия или его способности расплачиваться по обязательствам. Уровень определяется все тем же отношением актива к пассиву.

Предприятия должны расплачиваться по обязательствам вовремя

Под средствами предприятия понимают инструменты, которые можно обращать в деньги для погашения задолженностей. Это все деньги в кассах, на счетах, депозитах, а также ценные бумаги и другие оборотные средства. Главное условие — возможность быстрой продажи.

Для рынка

Показатель определяет возможность менять спрос, предложение без сильных колебаний цен. Обеспечить нужный уровень можно, привлекая новых покупателей.

Наиболее успешным в этом плане является мировой валютный рынок. Там можно в любой момент купить или продать валюту любой страны со стабильной экономикой. При этом объемы операций на рынке практически не влияют на курс.

Для банков

Под ликвидностью банка понимается способность быстрого выполнения обязательств перед всеми участниками рынка. Показатель важен при оценке работы конкретного банка.

Банки должны оперативно выполнять свои обязательства

Факторы ликвидности банка бывают внешние и внутренние. К внутренним относят:

• способы управления организацией;
• качество актуальных предложений;
• соотношение между активами и пассивами.

В отдельную группу выделяют внешние факторы:

• общее положение дел в экономике;
• тенденции развития рынка ценных бумаг;
• эффективность надзорных органов;
• система рефинансирования.

При выборе банка для вклада средств учитывается масса факторов

Стоит обратить внимание на название организации. Банки типа АО и ПАО раскрывают много информации о своей работе

Рост показателей характерен для хорошего успешного банка, тогда как их падение — очень плохой знак для инвесторов и вкладчиков.

Для ценных бумаг

У начинающих инвесторов может возникать вопрос, что такое ликвидность бумаг или денег. Этот показатель определяет возможность их быстрой продажи и превращения в деньги. Чем стабильнее будет этот показатель, тем эффективнее рассматриваемые активы.

Ценные бумаги важно иметь возможность быстро продать

Важнейшая характеристика степени ликвидности бумаг — спред. Это разница между ценами на продажу и на покупку. Влиять на этот показатель может общая привлекательность активов для инвесторов.

Ликвидные активы

Если внезапно наступает срок погашения долга, самый простой способ погасить это обязательство – наличными. Физическая валюта – единственный по-настоящему ликвидный актив, поскольку представляет капитал в его наиболее доступной форме. Поскольку к средствам, депонированным на текущих или сберегательных счетах, обычно можно получить доступ почти сразу, они также считаются ликвидными активами.

Акции и облигации требуют немного более сложной транзакции для конвертации инвестиций в наличные, но по-прежнему считаются высоколиквидными. Открытый рынок предоставляет свободный доступ как покупателям, так и продавцам для этих типов ценных бумаг, поэтому их можно легко продать в короткие сроки, не влияя на их стоимость. (Дополнительную информацию см. В разделе « Распространенные примеры обращающихся на рынке ценных бумаг ».)

Долгосрочные обязательства (П3)

Под ликвидностью понимается возможность актива быть обращённым в денежную форму. Если подходить с такой позиции, то все активы за редким исключением можно назвать в той или иной степени ликвидными, ведь с разной степенью сложности их можно реализовать и перевести в денежную форму.

Однако на практике ликвидными активами принято называть то имущество организации, которое превращается в денежный эквивалент с наименьшими тратами. Оптимальный вариант – когда продать можно мгновенно или буквально за несколько дней. По данным некоторых источников характерным признаком служит наличие специализированного рынка, где вращаются данные виды активов – например, рынок валюты, драгоценных металлов, ценных бумаг.

https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutru

Все остальные виды вложений классифицируются по степени ликвидности на категории А1, А2, А3, А4. Проще всего эти категории рассматривать, планомерно продвигаясь по I и II разделам бухгалтерского баланса, где они расположены в порядке возрастания ликвидности.

А4 – неликвидные активы

Но тут сказываются два фактора. Во-первых, процесс реализации может растянуться на несколько месяцев. Во-вторых, очень многое зависит от наличия спроса на реализуемое имущество, и от того, найдётся ли на него покупатель. Поэтому хоть данные объекты теоретически могут быть проданы и переведены в денежный эквивалент, их все равно принято считать неликвидными (на деле они просто наименее ликвидные).

А3 – медленно реализуемые активы

Стр. 1200 – стр. 1250 – стр. 1240 – стр. 1230.

А2 – быстрореализуемые активы

Сюда относится дебиторская задолженность (строка 1230, т.е. та, платежи по которой поступят в ближайшие 12 месяцев, более долгосрочная ДЗ относится к А3), а также иные оборотные активы из строки 1260, если таковые имеются.

Дебиторская задолженность никак не зависит от спроса или наличия покупателей, как это было с низколиквидными активами. Фактически, эти долги уже как бы находятся в денежной форме, нужно только взыскать их с дебиторов.

А1 – наиболее ликвидные активы

Здесь суммируются деньги на всех счетах и краткосрочные финансовые вложения (КФВ). Это 1240 и 1250 строки бухгалтерского баланса. Эта категория активов либо уже находится в денежной форме, либо может быть переведена в нее практически мгновенно и направлена на погашение обязательств фирмы.

К примеру, сделки по продаже акций, других ценных бумаг, вложений в драгоценные металлы и другие ликвидные товары можно провести в рамках одного рабочего дня.

С банковскими организациями основная особенность заключается в том, что львиная доля их активов является финансовыми. Да, здесь тоже присутствуют основные средства и НМА в виде зданий, ЭВМ, программ и прочего, однако основные обороты сводятся к кредитам, депозитам, деньгам на счетах и прочим банковским продуктам.

Классификация по уровню ликвидности здесь схожа с той, что применяется к предприятиям:

• самоликвидные (непосредственно денежные средства);
• высоколиквидные (реализуемые за несколько дней);
• среднеликвидные (реализуемые за несколько недель);
• низколиквидные (реализуемые за несколько месяцев).

Впрочем, необходимо отметить, что категория проблемных активов присутствует и на предприятиях – туда будет относиться, например, имущество, которое находится под арестом или в залоге, или право собственности на которое оспаривается в судебном порядке, а также все сомнительные долги, которые дебиторы уже вряд ли вернут.

А1 – П1

Отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Рекомендованное значение больше либо равно 0.

А2 – П2

А3 – П3

Показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Рекомендованное значение больше либо равно 0.

А4 – П4

Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности во внеоборотных активах. Рекомендованное значение больше либо равно 0.

Финансовые коэффициенты в IT Аудит: Аудитор

Что это такое

Ликвидными считаются такие активы, которые можно в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами обратить в денежные средства. При этом и сами деньги входят в данную категорию. Их ликвидность близка к 100%. Они являются самыми ликвидными не только потому, что вовлечение их в оборот требует минимум времени, но и потому, что их можно использовать в любой момент для выполнения экономических действий. Под экономическими действиями подразумевают продажу, покупку, удовлетворение потребностей и желаний населения, а также выплату долгов.

Естественно, помимо денег, к числу ликвидных активов относятся:

• Акции;
• Облигации;
• Краткосрочные ценные бумаги гос. значения;
• Определённые виды векселей;
• Золото;
• Средства, находящиеся на счетах до востребования;
• Различные виды имущества, которые при необходимости можно быстро реализовать.

Также ко всему вышеперечисленному можно добавить:

• Депозитные вклады в кредитных организациях;
• Новые и пролонгированные займы, используемые для погашения ранее взятых кредитов;
• Иностранная или другая валюта, полученная в кредитной организации;
• Иностранная валюта с ограниченной конвертацией;
• Денежные средства, находящиеся на корреспондентских счетах;
• Учтённые векселя и другие банковские задолженности, имеющие 30-дневный срок погашения;
• Натуральные драгоценные камни.

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

Финансовый анализ:

• Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 Определение Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 — это финансовые вложения организации, срок обращения (погашения) которых не превышает 12 месяцев: государственные и муниципальные ценные бумаги;…
• Отложенные налоговые активы 1180 Определение Отложенные налоговые активы 1180 — это актив, который уменьшит налог на прибыль в будущих периодах, тем самым увеличив прибыль после налогообложения. Наличие такого актива…
• Прочие краткосрочные обязательства 1550 Определение Прочие краткосрочные обязательства 1550 — это прочие обязательства организации, срок погашения которых не превышает 12 месяцев: целевое финансирование, полученное организациями-застройщиками от инвесторов и порождающее…
• Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 Определение Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 — это денежные средства организации в российской и иностранных валютах и денежные эквиваленты. Денежные эквиваленты — денежные средства…
• Нематериальные активы 1110 Определение Нематериальные активы 1110 — это: произведения науки, литературы и искусства; программы для электронных вычислительных машин; изобретения; полезные модели; селекционные достижения; секреты производства (ноу-хау); товарные…
• Отложенные налоговые обязательства 1420 Определение Отложенные налоговые обязательства 1420 — это пассив в форме части отложенного налога на прибыль, которая приведёт к росту налога на прибыль в одном или…
• ИТОГО по разделу II 1200 Определение ИТОГО по разделу II 1200 — это сумма показателей по строкам бухгалтерского баланса с кодами 1210 — 1260 и отражает общую стоимость оборотных активов организации:…
• Прочие обязательства 1450 Определение Прочие обязательства 1450 — это прочие обязательства организации, срок погашения которых превышает 12 месяцев, которые не вошли в другие группы 4-го раздела баланса. Их наличие…
• в т.ч.: постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 Определение в т.ч.: постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 — это сальдо постоянных налоговых обязательств (активов). Иными словами, это некая величина, которая либо увеличивает, либо уменьшает платежи…
• Материальные поисковые активы 1140 Определение Материальные поисковые активы 1140 — затраты на поиск, оценку месторождений полезных ископаемых и разведку полезных ископаемых на определенном участке недр. В результате их осуществления…