Какие виды фондов существуют в настоящее время

Популярные вопросы про ETF.

1. Какие налоги платят держатели ETF?

Если вы инвестируете напрямую через брокера США, то там брокер с вас автоматом удерживает 10% с дивидендов и 3% вы ежегодно доплачиваете самостоятельно в налоговую.

2. Что будет если разорится фонд ETF?

По закону все дольщики имеют право на ту долю пропорционально в которой инвестируют. Если вдруг, по каким-либо причинам, произойдет банкротство фонда, то все акции будут распределены между пайщиками или же перейдут под управление другого провайдера, что белее вероятно. Пока в России таких случаев не было, а в зарубежной практике было всего несколько случаев и то из-за низкой ликвидности фондов.

3. Как купить ETF?

Если у вас брокерский счет, то любые БПИФы и ETF на Московской бирже будут доступны через личный кабинет. Если у вас еще нет брокерского счета, то открыть его занимает пару минут и чаще всего удаленно. Если вы хотите иметь доступ к мировым ETF, то необходим статус квалифицированного инвестора или же напрямую открыть счет у брокера США, что тоже не так долго и сложно, и не менее надежно чем у РФ брокера.

4. Для чего нудны БПИФы или ETF?

Это прежде всего отличный инструмент для охвата большей части рынка России или США. Самый простой и доступный способ получать доходность выше банковского депозита и при этом иметь надежность выше банковского вклада, с минимальными издержками, это то, для чего нужны индексные фонды.

5. Какой выбрать БПИФ или ETF из всего многообразия?

Для начинающих инвесторов будет всего пара вариантов, это покупка БПИФ Сбербанк S&P 500 под тикером SBSP на индекс акций американских компаний, либо ETF от Finex на индекс РТС FXRL на индекс акций крупнейших российских компаний.

А можно и тот, и другой, и иметь в своем портфеле всего 2 бумаги, и максимальную диверсификацию. И не нужно будет изобретать велосипед, ведь вы будете получать среднерыночную доходность по рынку РФ 12-14% годовых и по рынку США 8-10%.

Да на первый взгляд все достаточно просто и скучно, но, с другой стороны, сами по себе инвестиции таковыми и являются.

• БПИФ Сбербанк S&P 500 под тикером SBSP.
• ETF от Finex на индекс РТС FXRL.
• ETF от Finex на индекс S&P 500 FXUS.
• БПИФ Сбербанк на индекс МосБиржи – SBMX.

Чековые инвестиционные фонды

Отдельное внимание уделим ЧИФам. Эта аббревиатура расшифровывается как «чековый инвестиционный фонд»

Подобная организация впервые была создана в 1992 году в Российской Федерации в период ваучерной приватизации. Законодательством установлено, что ЧИФы предназначены для оказания помощи гражданам при проведении приватизации инвестиционных чеков. Кроме того, предусмотрено профессиональное управление данным видом фонда.

Ваучеры (приватизационные чеки) должны были заменить инвесторов по замыслу приверженцев приватизации. Их владельцы имели возможность осуществления контроля работы по управлению компанией, придерживаясь интересов инвесторов. Чековый инвестиционный фонд относится к акционерным фондам закрытого типа.

Благотворительный Фонд Константина Хабенского

Сайт: bfkh.ru

Открытие: 9 апреля 2008

Лидеры: Константин Хабенский, Леонид Парфёнов, Андрей Романенко

Главный офис: Москва, ул. Электрозаводская, 27, стр. 7

Направления: поддержка тяжелобольных детей и взрослых, детей с особенностями здоровья. Помощь медицинским учреждениям, поддержка развития новых медицинских технологий, обучение медицинских работников.

Благотворительный фонд Хабенского помогает людям независимо от их болезней. Большая часть подопечных – дети.

Программы направлены на адресную помощь больным, информационную и терапевтическую профилактику тяжёлых заболеваний.

Программа «Терапия счастья» помогает реабилитироваться после лечения физически, психологически и социально. Она включает индивидуальные или групповые мероприятия, выездные реабилитационные программы, работу волонтёров в реабилитационных центрах, психологические консультации.

Организационно-правовые формы фондов

Фондом называют организацию некоммерческого типа, унитарную, действующую на основании Устава и норм законодательства Российской Федерации. Виды деятельности фонда включают занятия общественно полезными задачами с целью удовлетворения нематериальных потребностей граждан, предпринимательская деятельность, необходимая для достижения основной задачи фонда.

Основная особенность фонда – его целевая правоспособность, которая формируется целью его деятельности. Формой проявления правоспособности является способность получать доход от предпринимательской деятельности, владеть имуществом.

Резюме

Итак, мы рассмотрели то, чем занимаются государственные бюджетные, внебюджетные фонды. Учреждения первого типа решают задачи, связанные с развитием сфер, которые можно отнести к крупнейшим по объемам финансирования и наиболее значимым для социально-экономического развития государства — таких как, например, дорожное строительство.

Учреждение бюджетных фондов в целях распределения государственных капиталов может быть более перспективным в тех случаях, когда не требуется ужесточения контроля над деятельностью соответствующих организаций — благодаря прозрачности и доступности регулирования финансовых транзакций, которые осуществляются данными фондами.

В свою очередь, во внебюджетных учреждениях операции с денежными средствами могут быть менее прозрачны и контролируемы — но даже при ужесточении регулирования государства эффективность освоения капиталов и оперативность решения социально-экономических задач в соответствующих фондах обычно не снижается.

Формирование бюджетных фондов в РФ осуществлялось преимущественно в 90-е годы — то есть, на раннем этапе развития системы управления государственными финансами в России. Постепенно функции данных учреждений были переданы преимущественно на уровень действующих органов власти. В свою очередь, в РФ сейчас работают крупные внебюджетные фонды, которые решают важнейшие социально-экономические задачи.

Общий порядок начисления страховых взносов

Что касается общего порядка начисления страховых взносов. Данный порядок установлен у нас федеральным законом 212-ФЗ. Начисляются отдельно страховые взносы, исходя из базы для начисления страховых взносов. Каждый месяц это делается, начисление происходит в последний день месяца каждого. Оплата должна быть произведена не позднее 15 числа месяца, следующего за отчётным. То есть за июль мы должны заплатить не позднее 15 августа. В данном случае 15 число у нас в августе выпадает на субботу, поэтому срок переносится у нас на ближайший рабочий день, то есть 17 августа. А вообще лучше всего заплатить до 15 августа и спать спокойно. Поэтому все отчисления делаются отдельно каждый месяц. Если у вас есть работники, то вы должны сформировать пять платежек, которые нужно оплатить в установленный срок.

Попробуем посчитать страховой взнос за август, вспомним условия предыдущего примера. Пусть у нас есть товарищ Иванов с зарплатой 20 тысяч рублей. Первое, что нужно сделать, прежде чем посчитать страховые взносы – это определить, превышает ли базовое начисление страховых взносов с нарастающим итогом с начала года, предельную базу страховых взносов. До этого года была единая предельная база как для ПФР, так и для ФСС, для начисления страховых взносов — это 624000 рублей. В этом году они разделены и повышены. ФСС – это 670 тысяч рублей, ПФР – это 711 тысяч рублей. Что касается ПФР, то сверх предельной базы начисляется 10% от разницы между предельной и базой начисления. ФСС уже сверх предельной базы не начисляется.

В данном случае, по состоянию на август, товарищ Иванов заработал 160 тысяч рублей. И ни ту, ни другую базу не превысили, поэтому начисляем в общем порядке. НДФЛ уже удержали, поэтому мы начисляем только страховые взносы. Начинается со взноса на страховую часть пенсии, будет 4400 рублей.

Аналогичным образом, просто умножаем сумму начисления и сумму начисленной зарплаты на соответствующий тариф. Я думаю, пояснять тут отдельно не нужно, и мы с вами пойдем дальше.

Как я уже сказала, что в ФСС сверх предельной базы взносы не начисляются, то есть, как только база превысила предельную, мы перестаем начислять в ФСС взносы. До этого мы начисляем по ставке 2,9%. Это, конечно, в общем случае — если организация платит соответствующее взносы.

По фонду Федерального обязательного медицинского страхования предельная база для начисления страховых взносов на 2015 год не предусмотрена. То есть, на всю сумму вознаграждения, которое уплачено физическому лицу, будут начислены и перечислены страховые взносы ОМС

То есть не важно, сколько начислено налогов нарастающим итогом со следующего года, мы также продолжаем по ставке 5,1% или по той, которая у вас установлена, начислять в фонд Федерального обязательного медицинского страхования.

Что касается ПФР, то сверх предельной мы устанавливаем 10%, то есть эта ставка применяется к разнице между предельной базой и базой для начисления. Например, работник заработал 800 тысяч рублей за отчетный период. В ПФР у нас предельная база 711 тысяч рублей, соответственно база для начисления по ставке 10% будет 800 минус 711 тысяч рублей. Это у нас показано на данном слайде, также показан расчет по предельной ставке. В ФФОМС мы также платим обычным образом, облагая по ставке 5,1 %. В ФСС взносы уже не начисляются, так как превышена предельная база. Травматизм также продолжаем начислять в обычном порядке.

Также хочу обратить ваше внимание — в начале вебинара я говорила о индивидуальных предпринимателях. Если индивидуальный предприниматель не зарегистрирован в фондах в качестве работодателя, то он, соответственно, не может никого нанимать на работу и платить за него страховые взносы

Чтобы кого-то нанять на работу, ему отдельно нужно зарегистрироваться в фондах в качестве работодателя, а в общем случае он платит за себя страховые взносы в фиксированном размере. На 2015 год эта сумма составляет 22261 рубль 38 копеек. Она рассчитана исходя из минимального размера оплаты труда, умноженной на ставку, и умноженной на 12 месяцев. Эту сумму необходимо уплатить не позднее 31 декабря 2015 года.

Коммерческие структуры в НКО

Общественные фонды относятся к некоммерческим организациям, регулируемым Гражданским Кодексом и федеральным законом от 12.01.1996 года № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях». Закон не запрещает заниматься торговлей или оказанием услуг, но чётко разграничивает деятельность, направленную на получение максимальной прибыли и увеличение капитала для благотворительных целей. Фонды могут открывать специализированные магазины, мастерские, а также делать вклады в банках на депозит и по-другому управлять хозяйством для получения прибыли, используемой на благотворительность. Многие частные и общественные фонды за рубежом применяют такую практику уже довольно давно. В Англии существуют фонды с более чем вековой историей деятельности, а законы, регулирующие такие объединения, были написаны более 4 веков назад. В России же образование фондов, использующих собственную имущественную базу для ведения благотворительной деятельности — дело времени.

Классификация фондов

Организации делятся по видам (см. таблицу 1).

Таблица 1. Классификация фондов.

	Наименование	Описание
Первичное деление	Коммерческой направленности	Занимается распределением материальных средств, решением финансовых вопросов для людей. В основе лежит благотворительная работа, но из-за связи с деньгами учреждение имеет право носить звание коммерческой. Оно состоит из добровольцев, а не постоянных членов.
Некоммерческой	Представлена большей частью всех зарегистрированных фондов. Организацию могут создавать как физические, так и юридические лица, объединяющие свою собственность. В ней существует специальный орган управления – попечительский совет, занимающийся распределением средств в особо нуждающиеся отрасли.
Вторичное деление	Религиозные фонды	Находятся на базе одной из распространенных религиозных систем: православной, католической, протестантской и пр. Контролирует помощь структура, к чьей религии относится организация.
Публичные	Создаются несколькими учредителями. Список подобных организаций представлен религиозными, медицинскими учреждениями или образовательными объединениями.
Частные	Статус применяется для контроля налоговыми органами. Руководство и финансирование организации осуществляется из государственных фондов или иных крупных источников.

Организации бывают:

• оперативного вида – работают на достижение конкретных результатов: помощь в трудоустройстве по программе и пр.;
• неоперативного – собирают материальные средства под определенные нужды.

Понятие ETF

Представьте ситуацию, что вы загорелись идеей сформировать себе капитал, вкладывая деньги в акции и облигации, т. е. превратиться в инвестора. Вы зашли через брокера на фондовую биржу, и от количества ценных бумаг закружилась голова (только на Московской бирже их более 200). После прочтения книг по инвестированию у вас прочно в голове засела мысль, что необходима диверсификация. Как же ее сделать?

Распределите имеющиеся у вас деньги по разным странам, валютам, размеру компаний, классу активов (акции, облигации, товар, недвижимость и пр.). Учтите, что некоторые акции не продают по одной штуке, а лотами из нескольких десятков и тысяч бумаг. Получается, для диверсификации своего портфеля вы должны иметь солидный первоначальный капитал.

Не забываем, что сформированный капитал нуждается в постоянном мониторинге, ребалансировке, т. е. нельзя оставлять его в неизменном виде на многие годы. Поэтому вооружаемся таблицами, графиками, статистикой, следим за мировыми новостями, слушаем аналитиков и постоянно пытаемся поймать низкие цены, чтобы купить, и высокие, чтобы продать.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

При таком подходе к инвестированию рекомендую бросить вашу текущую работу, потому что времени на нее все равно не останется. Вы превратитесь в активного инвестора – трейдера. Но далеко не всем подходит такой вариант развития событий.

Мечта большинства – регулярно (например, раз в месяц) переводить деньги на свой брокерский счет, покупать ценные бумаги и забывать о них до следующего года. А через год пересматривать портфель и проводить ребалансировку, т. е. что-то докупать, что-то продавать в соответствии со своим распределением активов.

Именно для таких пассивных инвесторов и придумали в свое время ПИФы, а сейчас их активно вытесняют ETF. За последние 10 лет среднегодовой прирост последних составляет 25 %.

Индекс – это эталонный портфель, состоящий из ценных бумаг. Например, только из акций крупнейших компаний страны, облигаций, акций отрасли IT и пр. Изменение индекса сигнализирует о состоянии экономики той или иной страны, отрасли. Например, индекс МосБиржи год назад был равен 2 373,75, через год значение выросло до 2 791,74, т. е. рост составил почти 18 %. На начало 2019 года в него входило 40 компаний. Среди них Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть и другие гиганты нашей экономики.

В индекс S&P 500 входят акции 500 крупнейших компаний США. ETF на такой индекс включает в свою корзину акции всех 500 компаний. Согласитесь, что далеко не все могут сформировать себе аналогичную корзину в индивидуальном порядке. Элементарно денег не хватит. Вместо вас, это сделает крупная управляющая компания, у которой есть первоначальный капитал, чтобы такой индексный портфель создать. Частный инвестор покупает долю (акцию) этого портфеля и сразу становится владельцем всех 500 компаний США.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

Одни акции растут, другие падают, точно так же ведет себя и ETF, т. е. почти полностью повторяет динамику изменения индекса. В этом и состоит его главное преимущество. Вам не надо ежедневно изучать аналитику, ждать благоприятной точки входа и выхода. Вы просто следите, как растут ваши акции ETF. В долгосрочной перспективе это неизменный процесс, даже если в течение года они падают.

Денежная форма учета

Важно понимать, что одной лишь натуральной формы учета недостаточно для объективной оценки основных ресурсов. Это объясняется следующим фактом: посредством ее (натуральной формы) использования невозможно установить величину фонда в денежном представлении

Поскольку основной фонд — это основные средства, имеющие определенную цену, объективная оценка ресурсов предприятия должна включать денежную или стоимостную форму учета.

Если оценивать предприятие в целом и конкретные его составляющие, в частности используя принципы бухгалтерского учета, то есть смысл выделить следующие виды стоимости основных фондов:

Первоначальная стоимость. Подразумевает цену объекта в тот момент, когда он был введен в эксплуатацию на конкретном предприятии.
Стоимость воспроизводства. В этом случае стоит понимать цену в современных условиях тех фондов, которые были созданы раннее. Также это может быть стоимость копии имущества или объекта, которая была приобретена или воссоздана по актуальным на момент проверки ценам.
Балансовая

Разбираясь в том, что такое основной фонд предприятия, стоит уделить внимание и этой форме оценки. Ее суть сводится к тому, чтобы определить стоимость основных средств на момент проведения учета

При этом учитываются как улучшения, так и износ, которые имели место на протяжении всего срока эксплуатации объекта.
Остаточная стоимость. Этот вид характеризуется разницей между суммой износа, накопленной за все время эксплуатации ресурсов (учитываются улучшения, которые подняли уровень цены объекта), и первоначальной стоимостью.

Советы по выбору ИФ

В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.

Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:

• Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
• Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
• Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
• Какой минимум средств требуется для вложения;
• Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.

Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.

Семейный благотворительный фонд

 Семейный благотворительный фонд создается при поддержке людей, которые являются членами одного семейства. Принципы работы семейного и частного НКО очень схожи. Разница между ними заключается в том, что семейной благотворительной организацией управляют сами владельцы или лица, которые их представляют.

В США приносят пользу обществу тысячи НКО, самый крупный из них – фонд Билла и Мелинды Гейтс.  В России единственным семейным фондом является фонд Зиминых под названием «Династия». Дмитрий Зимин известен, как один из учредителей компании «Вымпел Коммуникации». НКО его семьи оказывает поддержку российским проектам в области естествознания и демонстрирует динамичные темпы развития.

Минусы ИФ

• Высокий уровень расходов на выплату вознаграждения управляющему;
• Есть разные платежи, которые уменьшают прибыль пайщика;
• Нельзя покупать активы, не предусмотренные уставом ИФ;
• Управляющий не может продать все акции, если вдруг рынок обвалится;
• Риск потерять вложения.

Итак, резюмируем. В этом материале мы максимально полно ответили на вопросы, касающиеся инвестиционных фондов. Кому-то полученная информация поможет сохранить и увеличить накопленные средства, кто-то просто примет его к сведению. Но стоит знать, что ИФ – далеко не единственный инвестиционный инструмент. Есть и другие, не менее привлекательные для инвесторов.

Детские сердца

Сайт: detis.ru

Открытие: 4 сентября 2002

Лидеры: Михаил Бермант, Павел Шафрановский, Александр Ширвиндт

Главный офис: Москва, Карманицкий переулок, 9

Направления: поддержка тяжелобольных детей, детей с особенностями здоровья. Помощь медицинским учреждениям.

«Детские сердца» с 2002 года помогает побеждать врождённые заболевания сердца детям до 18 лет. Помимо адресной помощи, организация делает пожертвования на оборудование и расходные материалы для операций.

«Детские сердца» работают вместе с кардиологическими клиниками из Москвы, Казани, Самары, Калининграда, других российских городов, отправляют детей на лечение заграницу.

Фонд Помощи Детям WorldVita

Организация увидела свет 13.10.2009 г., работает с тяжелобольными малышами и детьми, имеющими особенности в здоровье, помогает медучреждениям. Главная цель миссии – это возможность терапии в клинике (отечественной или зарубежной), дающей высшие шансы на выздоровление.

Процедура подразумевает адресную помощь для каждого ребенка:

• создание отдельной программы с рекламной компанией и публичным сбором материальных средств;
• восполнение дополнительных расходов, возникших в ходе терапии, самой организацией.

Компания работает с известными партнерами:

• Нашествием;
• Эхом Москвы;
• Нашим радио;
• Национальной службой новостей;
• Рен ТВ и пр.

Частный благотворительный фонд

 Частный благотворительный фонд – это фонд, который появляется при участии богатого человека, который пожелал отдать долю собственного имущества (в некоторых случаях – пожертвовать его полностью) на нужды благотворительности.

Такая организация может быть создана при жизни ее владельца или после смерти. В последнем случае НКО открывается на основе сведений, указанных в завещании.

 Частный благотворительный фонд работает исключительно благодаря ресурсам его создателя, без привлечения дополнительных поступлений. Это главное обстоятельство отличает частный благотворительный фонд от всех остальных организаций. Кроме прочего, владелец может назвать НКО своим именем. Приведем в пример популярные зарубежные фонды – Фонд Форда, Фонд Чарльза Стюарта Мотта и фонд Сороса.

Как выбрать биржевой фонд для покупки

По сравнению с американским фондовым рынком у нас биржевых фондов очень мало. Но и из 68 надо выбрать самых достойных. Для сбора и анализа информации я пользуюсь следующими источниками:

1. Сайты управляющих компаний. Не все из них охотно делятся информацией. Хорошо описаны фонды в УК “Сбер Управление Активами”. А, например, в УК “АТОН-менеджмент” раздел “Отчетность” находится в разработке.
2. Сайт Мосбиржи. На нем я смотрю актуальный список допущенных к торгам фондов и текущие котировки.
3. Агрегатор rusetfs.com. На мой взгляд, содержит просто бесценную информацию: подробное описание БПИФа или ETF и его полный состав, сравнение с альтернативами по показателям доходности, коэффициентам Шарпа, Сортино, VaR. Для меня большую ценность представляет показатель качества отслеживания индекса, в т. ч. представленный в графическом виде. Также на графиках можно сравнить фонд с инфляцией, депозитами, курсом доллара и пр. Отдельно представлены таблицы корреляции (прямая и обратная зависимости, независимые).
4. Агрегатор investfunds.ru. Сервис, аналогичный предыдущему, но со значительно меньшим объемом информации. Можно посмотреть показатели: размер СЧА (стоимость чистых активов), все виды комиссий, доходности за год и и за все время существования. Есть сведения о контролирующих организациях: спецдепозитарии, спецрегистраторе и аудиторе.

Разберем, на что надо обратить внимание при выборе БПИФа в свой инвестиционный портфель:

Управляющая компания

На мошенников вы не нарветесь, конечно. На биржу не попадают случайные управляющие компании, а только те, кто имеют лицензию Центробанка. Здесь выбор может быть связан с тем, где у вас открыт брокерский счет. Например, ВТБ не берет со своих клиентов комиссию за покупку собственных БПИФов.

Объем торгов

По количеству сделок с конкретным фондом я оцениваю его ликвидность. Высокий показатель позволит быстро купить и быстро продать паи с минимальным спрэдом. Его можно посмотреть в карточке БПИФа на Мосбирже или в биржевом стакане торгового терминала.

Например, 9.07.2021 было заключено 15 110 сделок на сумму 25 914 109 руб. с SBSP, который инвестирует в индекс S&P 500. Это высокая ликвидность.

А вот БПИФ SCIP (акции технологических компаний) от УК “Система Капитал” нельзя назвать ликвидным. За день прошло всего 55 сделок на сумму 47 159 руб.

Состав фонда

Можно попытаться найти эту информацию на сайтах УК и потратить на это много времени. Я пользуюсь агрегатором rusetfs.com. Состав фондов из вышеуказанных примеров показывает, что SBSP покупает акции напрямую, а SCIP является фондом фондов, т. е. инвестирует в акции не напрямую, а через зарубежный ETF (это приводит к дополнительной комиссии):

Кроме того, состав полезно смотреть для устранения дублирования фондов в портфеле. Например, нет смысла покупать два БПИФа, которые инвестируют в индекс S&P 500. Они одинаковые.

Комиссии

Если вы инвестируете на срок 1 – 3 года, то разницу в комиссиях разных БПИФов в сотые доли процента даже не заметите. Но на долгосроке это выливается в серьезные потери. При выборе всегда ориентируйтесь на минимальные комиссии. К сожалению, российские фонды пока не могут дать нам 0,1 %, как их западные аналоги, но найти варианты с расходами до 1 % вполне реально.

Комиссии удобно смотреть на агрегаторах. Для примера приведу информацию по двум БПИФам, которые инвестируют в индекс S&P 500, с сайта investfunds.ru – SBSP от УК “Сбер Управление Активами” и TSPX от УК “Тинькофф Капитал”.

По SBSP суммарная комиссия составляет 1,02 %:

Суммарная комиссия по TSPX – 0,79 %:

Доходность

Вроде бы самый очевидный показатель в качестве критерия отбора лучшего БПИФа. Но на самом деле грамотный инвестор знает, что доходность в прошлом не означает доходность в будущем. На мой взгляд, более ценным в данном случае будет показатель качества следования индексу. Чем он ниже, тем эффективнее работает управляющая компания. Эксперты считают, что объективной информация может быть только на промежутке времени от 5 лет. К сожалению, первые российские БПИФы появились только в 2018 г., а львиная их доля в последние 2 года.

Рассмотрим качество следования индексу с сайта rusetfs.com на примере SBMX, который отслеживает индекс Мосбиржи полной доходности. Годовая доходность SBMX отстает на 0,97 процентных пункта от доходности индекса. Это значение вполне укладывается в комиссию в 1,02 %. На промежутке времени с 26.09.2018 разница уже выше – 1,44 пункта.

На графике отставание тоже хорошо видно:

Плюсы и минусы

Положительные моменты ИФ:

1. Вкладчики не отслеживают ситуацию на рынке, все действия предоставлены профессионалам.
2. Цена одного пая привлекательна и может составлять всего 1000 рублей.
3. Вложения во многих ПИФах производятся в разные активы, что уменьшает уровень потери средств.
4. Средства инвестиционного фонда не облагаются налогом.
5. Контроль осуществляет государство.

Минусы деятельности инвесткомпаний:

1. При плохом управлении доход не гарантируется.
2. Дополнительно из средств инвестиционного фонда оплачиваются услуги УК.
3. Могут быть наложены ограничения на инвестиции в определенные секторы экономики.

Как выбрать фонды

При выборе фонда, как и при выборе акций или облигаций, в первую очередь надо ориентироваться на свои финансовые цели и сроки. Например, если ваша цель — через 10 лет купить квартиру в центре Москвы, то скорее всего фонд, который инвестирует только в облигации вряд ли подойдет — доходность у него будет небольшая. А вот для цели «Накопить к отпуску через два года» он подходит.

Для краткосрочных целей подойдут фонды облигаций, для долгосрочных — фонды акций.

Вот, на что еще стоит обратить внимание, когда выбираете фонд для инвестирования.

Состав фонда. У каждого фонда есть своя стратегия инвестирования. Она показывает, как компания будет распоряжаться вашими деньгами — куда и как их вкладывать. Один фонд может инвестировать только в золото, другой — в недвижимость и медицину, а третий — в целую страну.

У каждого актива свои риски и сроки, поэтому стоит оценить состав фонда и сопоставить его со своими целями и сроками. Если подходит — можно брать.

Как управляют фондом. Комиссия за управление фондом напрямую влияет на ваш доход, поэтому стоит перед покупкой паев узнать ее размер. Если фонд повторяет индекс, комиссия обычно меньше, если им активно управляют — больше.

То есть, фонды с активным управлением обычно менее доходны.

Кто владеет фондом. Создать фонд могут разные компании и не все из них — надежные и честные. Если ошибиться и инвестировать в такую компанию, можно потерять свои деньги. Поэтому имеет смысл выбирать фонды крупных известных компаний, например, фонды управляющих компаний, которые принадлежат крупным банкам.

Плюсы и минусы грантов

Софья Жукова, директор по фандрайзингу фонда «Нужна помощь», вспоминает, что из-за кризиса 2018 года многие благотворительные организации потеряли ключевых доноров, что сильно повлияло на некоммерческий сектор: «Общаясь с региональными НКО и с достаточно крупными НКО в Москве и Петербурге, мы видим, что многие из них стали больше времени и сил уделять сбору частных пожертвований». Но это, конечно, не значит, что благотворительные организации хотят отказаться от помощи бизнеса.

По словам Жуковой, очень крупный бизнес продолжает жертвовать в некоммерческий сектор, «используя в качестве инструмента собственные фонды, которые реализуют грантовые программы». Примеры таких фондов — Благотворительный фонд Владимира Потанина, Благотворительный фонд Елены и Геннадия Тимченко, фонд региональных социальных программ «Наше будущее» и «Абсолют-Помощь». «Задача таких фондов — правильно распределить деньги бизнеса, чтобы они повлияли на весь сектор или на какую-то социальную проблему», — поясняет Жукова.

Социальная экономика

Как бизнес и государство помогают тем, кто помогает всем

Дарья Буянова, директор по фандрайзингу БФ «Добрый город Петербург», директор МФЦК «Социальные инновации», вместе с коллегами не только получает гранты на крупные инфраструктурные проекты, но и проводит грантовые конкурсы. «Плюсы в том, что гранты позволяют поддержать крупные инфраструктурные проекты, которые нельзя быстро перевести на другие источники финансирования — например, нашу программу «Добрые города», — говорит она. — Это гигантский проект, в котором обучаются и обмениваются опытом несколько тысяч специалистов, несколько сотен организаций. Бюджет этой программы — примерно 10 млн руб. в год. Мы добились того, что половина программы финансируется из других источников, не из грантов. Но еще несколько лет нам будет нужна грантовая поддержка. Такие большие истории нуждаются в институциональных донорах — тех, кто дает гранты на конкурсной основе, по разным темам. И подобных проектов много».

«Если организация работает в большей степени с проектами, работает с детскими учреждениями, занимается развитием местного сообщества, поддержкой спорта, возможно, получить гранты ей будет проще», — говорит Юлия Ромащенко. При этом она напоминает, что «класть все яйца в одну корзину» может быть опасно. Любой организации нужно позаботиться о нескольких источниках дохода.

Социальная экономика

Кто дает деньги НКО: составлен портрет российского благотворителя

«Минус грантовой истории заключается в том, что гранты заставляют тебя бесконечно мыслить проектами, — поясняет Дарья Буянова. — Но проект конечен, у него должен быть результат и финал, а некоммерческая организация живет своей деятельностью, миссией, постоянной программой. И тут часто случается разрыв: люди придумывают проект за проектом, но не достигают устойчивости». В результате, по мнению эксперта, получается набор отрывочных активностей, и организация, взявшая на себя ответственность перед некой целевой группой, эту ответственность нести не может — однажды она не получит грант на то, на что получала прежде, и ее подопечные окажутся без привычной помощи.

В сфере грантов есть своя мода, и сейчас, как отмечают эксперты, в моде инициативы, связанные с развитием малых городов и сел, а также социальное предпринимательство. Поддержка таких инициатив — это уже нечто среднее между грантами и инвестициями в устойчивую бизнес-модель.

Среди свежих положительных тенденций многие представители некоммерческого сектора отмечают появление грантов не на проекты, а на инфраструктурную деятельность и развитие благотворительных организаций. Во время пандемии такие гранты выделили Благотворительный фонд Владимира Потанина, Благотворительный фонд Елены и Геннадия Тимченко, Фонд президентских грантов.

Заключение

В своих статьях я продвигаю идею пассивного инвестирования. Такая стратегия подходит абсолютному большинству инвесторов, кто планирует сохранить свой капитал на долгие годы и приумножить его на процент, значительно превышающий инфляцию.

Посмотрите график изменения любого индекса в течение 10–15 лет. Он всегда растет. В отдельные периоды случаются резкие взлеты и падения, но на длительном промежутке времени отслеживается только рост. Если трейдинг – это не ваша профессия и не ваше хобби, то альтернативы индексному инвестированию нет. Чем раньше вы это поймете, тем быстрее вы сформируете эффективный портфель.